\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 682 Shanghai Hollywave Electronic System Co.Ltd(688682) )
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同社は2022年4月29日の終値後に「2021年度報告」、「2022年第1四半期報告」を発表した。
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国防軍需産業の景気度の向上により、会社の売上高と利益はいずれも急速な成長を実現した。
2021年、国防軍工市のシーンの気品が持続的に向上している背景の下で、会社は電磁シミュレーション、測定分野の技術優位性によって市場を持続的に開拓し、着実に実施し、交付し、弘捷電子を買収することによって測定業務の製品ラインをさらに拡大し、営業収入の急速な成長を実現した。会社の営業収入は3.30億元で、前年同期比43.78%増加した。帰母純利益は609180万元で、前年同期比35.90%増加した。株式支払い費用の影響を除いた帰母純利益は677982万元で、前年同期比51.24%増加した。総合粗金利は42.57%で、前年同期比3.47ポイント上昇した。純金利は20.22%で、前年同期比0.66ポイント上昇した。費用面では、会社は研究開発への投資をさらに増やし、市場開拓を強化し、販売、管理、研究開発費用率はそれぞれ3.56%、8.48%、9.39%である。
工業ソフトウェアの自主研究開発と応用を強化し、電磁測定システム業務が急速に増加している。
1）電磁測量システム業務：収入2.62億元を実現し、前年同期より80.49%増加した。2021年、会社は更に市場開拓に力を入れて、そして着実に交付仕事を展開して、交付製品のタイプは位相制御アレイ校正測定システム、レーダー散乱断面積測定システム、5 G基地局アンテナOTA測定システムなどを含む。2)電磁場シミュレーション分析検証業務:収入0.32億元を実現し、前年同期比10.83%増加した。2021年、会社は通用CAE電磁シミュレーションソフトウェア―三次元電磁シミュレーションソフトウェアRDSim 1を発表した。0版は、CAEソフトウェアの自主研究開発と国産代替、アップグレードプロセスを推進する。3)位相制御アレイ製品業務:会社は新型ミリ波位相制御アレイアンテナを積極的に研究開発し、低コスト、小型化新型位相制御アレイアンテナの開発と生産需要を満たす。4）通用テスト業務：収入0.31億元を実現し、前年同期より34.38%増加した。
22 Q 1会社の営業収入は安定的に増加し、4月に3億3400万元の重大販売契約を締結した。
2022年第1四半期、会社は営業収入543378万元を実現し、前年同期比21.10%増加した。帰母純利益は280.96万元で、前年同期比35.31%減少した。株式の支払い費用の影響を除いて、会社は純利益654万5800元を実現し、前年同期比50.73%増加した。費用の面では、会社の販売、管理、研究開発費用率はそれぞれ5.02%、12.33%、16.50%である。4月23日、同社は「特別重大契約公告」を発表した。同社はこのほど、ある顧客と製品販売契約を締結した。契約金額は暫定的に3億3400万元(税込)で、関連契約の履行は会社の営業収入と純利益に積極的な影響を与える。
収益予測と投資提案
国防情報化建設の持続的な推進は関連する電子情報会社に新しい発展チャンスをもたらし、会社は十分に利益を得ることができる。予測会社の20222024年の営業収入は4.66、6.18、8.08億元で、帰母純利益は0.85、1.15、1.53億元で、EPSは2.31、3.12、4.15元/株で、PEは39.05、28.84、21.71倍である。上場以来、会社のPEは主に50-150倍の間で運行されており、最近の市場評価レベルの変化を考慮して、2022年の目標PEを60倍に引き下げ、対応する目標価格は138.60元だった。「購入」の格付けを維持します。
リスクのヒント
COVID-19肺炎の疫病は繰り返します;テクノロジーのアップグレード反復リスク;人材流出リスク;産業政策の変動リスク;海外調達は輸出規制と貿易摩擦の影響を受ける可能性がある。市場競争が激化する。
