\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 87 Guangzhou Sie Consulting Co.Ltd(300687) )
事件:会社は2021年報を発表し、2021年に営業収入19.35億元を実現し、前年同期比39.68%増加した。帰母純利益は2億2400万元で、前年同期比27.53%増加した。非課税後の純利益は2.08億元で、前年同期比27.84%増加した。
同社は2022年第1四半期報告書を発表し、営業収入は4.92億元で、前年同期比28.93%増加した。帰母純利益は0.14億元で、前年同期比28.26%増加した。非課税後の帰母純利益は0.10億元で、前年同期比14.17%増加した。
業績は予想に合致する。分制品によると、2021年に同社の汎ERPの収入は11.17亿元で、前年同期比37.07%増加した。インテリジェント製造収入は5.92億元で、前年同期比43.23%増加した。その他の業務は収入2億2500万元を実現した。株式支払費用の約3684万元の影響を差し引いて、利益の伸び率は45.6%に達し、業績は予想に合致した。2021年の売上高の粗利益率は35.33%で、前年同期比0.43ポイント上昇した。
注文が十分で、顧客のカバー範囲をさらに拡大します。同社の2021年の新規受注は25億人を超え、前年同期比約39%増加し、サービス顧客は800社余りだった。自研ソフトウェア販売許可契約は1億元を超えた。同社は半導体封止、医療機器分野で業界トップの顧客の知能製造注文を連続的に獲得し、顧客カバー範囲をさらに拡大している。
政策は工業ソフトウェア業界の発展を奨励する。2021年に工業部は「第14次5カ年計画」を発表し、「工業ソフトウェアの重点的な突破」は「第14次5カ年計画」ソフトウェアと情報サービスの発展の主要な任務の一つであると提案した。2021年9月10日、上海市経済と情報化委員会、上海市発展と改革委員会などの機構は「上海市工業ソフトウェア高品質発展促進行動計画(20212023年)」を公布した。
投資提案:会社はERPで起業し、次第に工業ソフトウェア分野に発展し、長年にわたって工業ソフトウェア分野の深い経験を蓄積した。22~24年のEPSはそれぞれ0.76、1.02、1.33元と予想され、「購入」の格付けを維持している。
リスクのヒント:工業ソフトウェアの進展は予想に及ばない。ERP業界の成長率は減速している。業界競争が激化する。
