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会社は2021年度報告書と2022年第1四半期報告書を発表した。
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22年第1四半期に疫病と新しい業務拡張の影響で損失が発生した。
2021年の年間売上高は14.03億元で、前年同期比54.26%増加し、帰母純利益は1.80億元で、前年同期比14.50%増加した。年間粗利率は57.13%で、前年同期比10.20 Pct減少し、純利益率は12.68%だった。費用面では2021年の年間販売費用率が19.82%で、前年同期比2.64 Pct、管理費用率11.70%減少し、前年同期比2.64 Pct減少し、期間費用率は前年同期比6.46 Pctから42.30%減少した。2022第1四半期の会社の売上高は2.51億元で、前年同期比6.55%増加し、帰母純利益は-2178万元で、前年同期比184.19%減少し、主に疫病の影響と会社の新業務の孵化に力を入れ、人員は徐々に増加し、従業員の報酬の投入は増加した。
メインステーションの21年の成長は安定しており、年間会社はGMVが218.36億に達することを確認した。
事業部の収入状況を見ると、2021年の年間核心業務「何 Beijing Zhidemai Technology Co.Ltd(300785) 」は安定的に増加し、収入は10.45億元で、前年同期比25.72%増加し、コミュニティの活発度は引き続き良好で、内容の発表量は前年同期比64.93%増加し、UCGの内容の割合は72.01%に達した。新業務(消費系MCN、商品とメディアがマッチングする全リンクサービス、代行運営サービス、ブランドマーケティングサービス、消費データ製品とサービスなどを含む)は急速に進展し、年間売上高は前年同期比357.20%から3.58億元に増加し、2020年の8.61%から25.52%に急速に上昇し、メインステーションを核心とする多元化戦略の転換が初めて成果を上げた。このうち消費系MCN業務は初めて規模があり、マルチプラットフォームの公式認証を受けたMCN資質を持っている。星羅は積極的にプラットフォームを開拓し、ブランドを拡大し、マルチプラットフォームのサービス資質を持っており、2021年に震え音精選連盟の十大影響力サービス業者に選ばれた。代理運営サービス業務集中震音プラットフォームは、現在、宝潔グループ、欧莱雅中国、貝玲妃、震音支払い、ニビア、当当当、百雀羚、愛慕、ベドマなど多くの中国外の有名なブランドを含み、何度も震音美化粧個護業界のサービス商の上位3位にランクされている。2021年通年確認GMV 218.36億元で、前年同期比7.76%増加し、完成注文量は前年同期比18.88%増加した。
投資アドバイスと収益予測
会社は消費内容産業に立脚して、何 Beijing Zhidemai Technology Co.Ltd(300785) のメインステーションの成長は安定して、ステーション外の新しい業務は急速に量を上げます。2022年には、高品質成長にさらに焦点を当て、利益率の向上を牽引する見込みだ。当社は20222024年に純利益2.01/2.49/2.98億元、EPSはそれぞれ2.27/2.81/3.36元、対応PEはそれぞれ16/13/11 xと予想し、「購入」格付けを維持している。
リスクのヒント
新しい業務の開拓は予想に及ばない。業界競争が激化する。疫病の影響
