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同社は2022年4月26日の終値後に「2021年年度報告」、「2022年第1四半期報告」を発表した。
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営業収入は前年同期比41.57%増加し、戦略的な備品は原材料とサプライチェーンリスクに対応した。
2021年、会社の営業収入は10.27億元を実現し、前年同期比41.57%増加し、主な業務総合粗金利は73.93%で、前年同期比4.33 pct上昇した。製品別に見ると、1)境界安全製品の収入は7.57億元で、前年同期比41.35%増加した。2)クラウドセキュリティ製品の収入は0.52億元で、前年同期比12.06%増加した。3)その他の安全(自有安全製品)収入は1億6400万元で、前年同期比98.02%増加した。4)その他の安全(安全集積業務)収入は0.45億元で、前年同期比17.08%減少した。業界別に見ると、会社の金融業界の収入は2億5500万元に達し、他の業界を引き続きリードし、前年同期比51.11%増加した。在庫面では、会社の期末在庫は1.33億元で、前年同期比37.57%増加し、主な系会社は世界の疫病による原材料とサプライチェーンのリスクに対応するために、戦略的な準備を行っている。
帰母純利益は前年同期比25.39%増加し、3次元相互ロックは重点業界の開拓を推進した。
2021年、会社は母の純利益755261万元を実現し、前年同期比25.39%増加した。非帰母純利益540577万元を実現し、前年同期比41.68%増加した。2020年の制限株インセンティブ計画による株式支払い費用を除いた帰母純利益は前年同期比56.18%増加した。研究開発の面では、同社は自社開発のハードウェアプラットフォームと相応のソフトウェアシステムを全面的に最適化し、アップグレードし、Aシリーズの次世代ファイアウォールなど多くの製品と解決策を発表し、独自の資金で「FPGA加速技術」の知的財産権を購入し、研究開発投入は2.99億元で、前年同期比41.01%増加した。マーケティングの面では、会社の各部門はすでに3次元インターロックシステムに基づいてアーキテクチャの調整を完成し、金融、運営者、インターネット、医療、教育に代表される重点業界の開拓目標を確定し、販売費用は3.45億元で、前年同期比55.21%増加した。
22 Q 1会社の売上高は急速な増加を維持し、前期費用の投入は徐々に効果を釈放した。
2022年第1四半期、会社の前期組織構造の最適化、製品ラインの豊富化、販売能力の強化、研究開発技術の革新、マーケティングの開拓などの面での投入は持続的に効果を釈放し、営業収入は1.45億元を実現し、前年同期比52.97%増加した。帰母純利益は0.72億元の損失で、損失は前年同期比で縮小した。会社の経営性キャッシュフローの純額は-0.40億元で、前年同期比改善が明らかで、主に2021年末の売掛金が続々と返金された。経営性キャッシュフローの純額がマイナスの主な原因は、会社が置かれている業界が季節的な特徴を持っており、下半期には収入が多いが、費用は年間平均的に発生している。
収益予測と投資提案
「サイバーセキュリティ法」、「データセキュリティ法」などの政策の実施に伴い、サイバー情報セキュリティ業界は高成長サイクルを迎え、中長期的な発展過程で十分な利益を得ることが期待されている。予測会社の20222024年の営業収入は13.68、18.05、23.36億元、帰母純利益は1.09、1.47、1.96億元、EPSは0.60、0.82、1.09元/株で、PEは27.67、20.42、15.37倍だった。現在、コンピュータ(申万)指数のPE TTMは35.3倍で、会社の現在の収入量は小さく、積極的にモデルチェンジとアップグレードを行い、未来の成長空間は大きく、2022年の45倍の目標PEを与え、対応目標価格は27.00元である。「購入」の格付けを維持します。
リスクのヒント
COVID-19肺炎の疫病は繰り返して、政企業の取引先のサイバーセキュリティの投入は影響を受けます;等保2.0などの政策の実施は予想を下回った。新製品の研究開発と普及は予想を下回った。業界競争が激化し、会社の利益能力が低下した。
