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会社は2021年年報と2022年第1四半期報を発表し、2021年、会社の収入は48.66億元で、前年同期比16.75%増加した。会社は帰母純利益4.39億元を実現し、前年同期比14.87%増加した。Q 4の第1四半期を見ると、収入は前月比17.3%増加した。
2022年第1四半期、会社は9.93億元の収入を実現し、前年同期比2.38%増加した。帰母純利益は0.98億元で、前年同期比2.71%増加した。
スマート電力とIDCサービスの収入は安定的に増加し、新エネルギー業務は高速発展の態勢を呈している。
具体的に見ると、2021年、同社の各業務状況は以下の通りである:スマート電力業務の収入は10.9億元で、前年同期比24.4%増加し、粗利率は27.93%で、前年同期より上昇した。データセンター業務全体の収入は30.5億元で、前年同期比9.1%増加し、粗利率は30.0%で、前年同期よりやや下落した。このうち、IDCサービスの収入は14.37億元で、前年同期比19.8%増加し、粗利率は27.7%だった。新エネルギー事業は6億6300万元を実現し、前年同期比48.5%増加し、粗利率は23.9%で、前年同期より下落した。
2022年第1四半期、会社全体の粗利率は32.4%で、前年同期より改善され、0.9ポイント上昇した。
経営性キャッシュフローは大幅に改善され、3つの費用率は相対的に安定しており、会社の利益能力に2021年を支え、会社の経営性キャッシュフローの純額は8.18億元で、前年同期より大幅に改善され、前年同期より42.87%増加した。
3つの費用の状況から見ると、会社の販売費用は4.2億元で、前年同期比8.2%増加し、販売費用率は8.6%で、前年同期より低下した。管理費用は2.0億元で、前年同期比18.9%増加し、管理費用率は4.1%で、前年同期より小幅に上昇した。財務費用は1億3400万元で、前年同期比62.1%増加し、財務費用率は2.8%で、前年同期比0.8ポイント上昇した。主に今期、新賃貸準則の執行により賃貸負債の利息支出が2017万元であることを確認した。同時に、会社の研究開発費用は2.67億元で、前年同期比20%増加し、研究開発費用率は5.5%で、前年同期よりやや上昇した。
2022年第1四半期、会社の販売費用は0.87億元で、販売費用率は8.76%で、前年同期より下落した。管理費用は0.44億元で、管理費用率は4.48%で、前年同期よりほぼ横ばいだった。財務費用は0.27億元で、財務費用率は2.72%で、前年同期より上昇した。
双子星戦略が推進され、データセンター業務が安定的に増加し、エネルギー貯蔵業務が大幅に前進
同社はスマートエネルギー業界のトップ企業として、2021年にアモイ科華数エネルギー科学技術有限会社を設立し、「 Kehua Data Co.Ltd(002335) 」、「科華数エネルギー」を主とする「双子星」戦略配置を構築した。
Beijing Centergate Technologies (Holding) Co.Ltd(000931) エネルギー貯蔵産業技術連盟(CNESA)のデータによると、同社の完全子会社科華数はエネルギー貯蔵PCS分野で、2021年に中国の新規出荷台数トップ2と世界出荷量トップ2に位置している。エネルギー貯蔵システムの集積分野では、2021年度の中国の新規出荷量トップ3、2021年度の中国エネルギー貯蔵システムの出荷量トップ5、2021年度の海外エネルギー貯蔵システムの出荷量トップ9に位置している。
短期的に見ると、会社のデータセンター業界は会社の業績の増加に有力な支持を提供し、経営の質は持続的に改善される見込みだ。中長期的に見ると、会社のエネルギー貯蔵業務は会社に成長の新しいエネルギーを提供することが期待されている。短期的に疫病のように会社の収入の伸び率が減速し、原材料の値上げなどの不確実性要素が会社の経営に与える影響を考慮して、私たちは会社の22、23年の利益をこれまでの6.4億元、9.1億元から5.3億元、6.5億元に修正し、私たちは24年の会社の帰母純利益を7.9億元と予想し、「購入」の格付けを維持している。
リスク提示:データセンター業界の競争構造が激化し、出荷率が予想に及ばない、新エネルギー業務の発展が予想に及ばない、疫病のコントロールできない影響及び上流原材料の値上げなど
