\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 111 Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) )
売上高は予想に合致し、契約負債が高く増加し、還元後の収入が目立った。
Q 1会社は営業収入8.68億元を実現した。前年同期比12.26%増加し、全体的に予想に合致した。帰母純利益は2億5100万元で、前年同期比18.42%下落した。帰母扣非純利益は2.01億元で、前年同期比21.78%下落した。経営活動のキャッシュフローの純額は1億5300万元で、前年同期比32.76%下落した。全体の契約負債(契約負債+その他の流動負債+その他の非流動負債)は18.32億元に達し、前年同期比80.67%増加し、単四半期の増加値は1.5億元で、加算後の還元収入は10.18億元で、前年同期比24.75%増加し、還元後の収入は目立った。
C端は安定的に増加し、機構の購読が高く増加し、収入構造が著しく最適化された。
中国の個人事務サービス購読業務の収入は4.26億元で、前年同期比36.72%増加し、会社の主要製品の月間活発設備数は5.72億元で、前年同期比14.86%増加し、顧客の成長は安定している。中国の機構購読とサービス業務の収入は1億4500万元で、前年同期比78.72%増加し、「雲と協力」戦略は引き続き推進され、これまで発表された金山デジタルオフィスプラットフォームは機構購読の収入側と商業モデルの変化で徐々に効果を得始めた。中国機関の授権業務は2億3200万元で、前年同期比10.84%減少し、主に前年同期の高基数と当期の信創分野の具体的な推進リズムがまだ明らかではない要素の影響を受け、後続の信創が着地したり改善されたりした。
コスト端の毛利は安定しており、研究開発への投入は比較的速く増加している。
Q 1社の粗利率は86.53%で、2021年の86.91%よりやや下がり、全体的に安定しており、現在は上流コストの上昇の影響を受けていない。研究開発の投入額は3億5000万元で、前年同期比49.29%増加し、研究開発の投入割合は35.19%に上昇し、前期の研究開発人員の増加は費用の増加に大きな影響を及ぼした。
投資提案:会社の20222024年の収入予測を維持するのは44.28/59.78/79.51億元で、20222024年の純利益予測を維持するのは14.26/19.51/26.03億元で、「購入」の格付けを維持する。
リスクヒント:信創注文は予想に及ばず、C端購読の普及は予想に及ばず、B端新製品の普及は予想に及ばず、有料浸透率の向上は予想に及ばない。
