\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 579 Shanghai Rongtai Health Technology Corporation Limited(603579) )
投資のポイント
業績総括:同社は2022年第1四半期報告書を発表し、Q 1社の売上高は5.6億元で、前年同期比8.6%増加した。帰母純利益は5832.6万元で、前年同期比15.0%減少した。非課税後の純利益は4276.9万元で、前年同期比30.4%減少した。
Q 1売上高は増加し続けている。地域別に見ると、同社の外販注文は引き続き旺盛で、Q 1の外販売上高の伸び率は10%以上と予想されている。国内販売の面では、会社はオンラインルートの建設を引き続き強化し、オンライン下で専門店モデルを徐々に試み、1-2月の国内販売の成長勢いは強い。しかし、3月から中国の疫病が繰り返され、中国の消費需要が疲弊し、物流が制限され、会社 Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) の販売がある程度の影響を受けた。後市を展望して、私達は疫病が次第にコントロールされることに従って、物流が回復して、会社の生産経営は次第に正常に回復して、会社の内外の販売はすべて再び軌道に乗ることを予想します。
収益力は前月比で改善された。報告期間中の会社の粗利率は27.4%で、前年同期比2.6 pp減少し、前月比1.4 pp上昇した。費用率は2022 Q 1社の販売費用率/財務費用率がそれぞれ前年同期比1.1 pp/1.0 pp増の8.2%/0.9%となった。管理費用率/研究開発費用率はそれぞれ前年同期比4.5 pp/0.6 pp減の3.9%/4.5%となった。総合的に見ると、会社の純金利は10.4%で、前年同期比2.9 pp減少し、前月比4.6 pp上昇した。全体的に見ると、原材料価格の上昇が続いている影響で、会社の利益能力は前年同期比で下落した。しかし、環比は改善され、会社の外販の価格調整が徐々に効果的になったと推測されています。将来、会社の製品構造の最適化と価格調整戦略の継続的な効果に伴い、会社の利益表現は着実に回復すると予想されている。
収益予測と投資提案。年初以来、疫病が繰り返され、会社の端末の販売表現に影響を与えただけでなく、会社の工場の生産出荷にもある程度影響を及ぼした。しかし、会社の粘り強さは十分で、Q 1の利益は前月比で改善された。将来疫病の緩和に従って、会社の生産経営は正常に回復して、 Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) ルートの配置は持続的に完備して、外販の取引先は多元的に開拓して、会社の売上高の業績は再び成長の軌道に戻ることを予想します。同社は20222024年にEPSがそれぞれ2.01元、2.43元、3.05元と予想され、「購入」の格付けを維持している。
リスクヒント:原材料価格が大幅に変動したり、新エネルギー市場の発展が予想に及ばない。
