\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 499 Keda Industrial Group Co.Ltd(600499) )
事件:同社は2022年第1四半期の報告書を発表し、22 Q 1社の売上高は25.43億元で、前年同期比20.36%増加した。親会社に帰属する純利益は9.01億元で、前年同期比373%増加した。
22 Q 1会社の業績は大幅に増加して、粗利率、純金利は更に革新的に高くて、利益能力は著しく増強します
2022 Q 1会社の業績の大幅な増加は主に:1)建材機械などの主な業務の安定した成長;2)青科リチウム業リチウム塩製品の価格が一斉に上昇して業績を釈放し、会社の青科リチウム業に対する投資収益の増加が明らかになった。22 Q 1会社の販売粗金利、純金利は28.11%、41.76%に達し、21 Q 4環比0.94/29.13 pct上昇し、利益能力は大幅に向上した。会社の4つの費用率は17.89%で、前月比2.66 pct低下し、経営管理能力が向上した。22 Q 1は0.48億元の株式支払い費用を計上する。
22 Q 1炭酸リチウムの価格は約36万元/トン、単トンの純利益は約22万元で、利益能力は大幅に強化された。
22 Q 1藍科リチウム業炭酸リチウムの生産販売は約0.70/0.67万トンで、営業収入は21.08億元、純利益は14.56億元を実現し、会社は投資収益6.35億元に帰属することを確認し、炭酸リチウムの販売価格は約35.6万元/トンで、前月比115%上昇した。単トンの純利益は約22万元で、前月比279%上昇した。最近、疫病の影響を受けて、一部のリチウム塩下流企業はやや減産し、天気の暖かさを重ねて青海塩湖の生産量が増加し、一部のメーカーは検査・修理後に再生産し、輸入が増加し、リチウム塩の価格は小幅に回復した。しかし、中長期に疫病が下流企業の再生産を制御するにつれて、新エネルギー車の需要は剛性が回復し、主流鉱山は供給を大幅に増加していない。
負極黒鉛化一体化の配置は日増しに完備し、生産能力の拡張を引き続き推進している。
黒鉛化を重点的に推進し、すでに「5万トン/年焼後コークス-3万トン/年黒鉛化」の生産能力建設を完成し、報告期間内にリチウム電気材料業務全体の利益が2倍になり、2022年2四半期に1万トン/年黒鉛化、1万トン/年人工黒鉛の生産能力の拡張を開始し、長期生産能力は9万トンに達し、利益の放出は可能である。
24.25億元を投資して建材とリチウム電気装備の知能製造、知能製造デジタル工場プロジェクトを建設する
主業に焦点を当て、ハイエンド製造のインテリジェント化を実現するために、会社は16.25億元を投資して建材とリチウム電気装備のインテリジェント製造基地プロジェクトを建設し、リチウム材料ロール窯業務を展開する計画である。8億元を投資して大型ハイエンドインテリジェント装備製造デジタル工場プロジェクトを建設し、ハイエンド中大型アルミニウム型材押出機、セラミック原料インテリジェント生産セット装備業務を展開する計画である。主業の質の高い発展を力強く保障する。
投資提案:会社の機械設備業務の高品質発展、アフリカ業務の急速な成長、およびブルー科リチウム業の期待価格の上昇に基づき、22/23/24年の帰母純利益を維持するのはそれぞれ45.69/54.32/62.88億元で、対応PEはそれぞれ6/5/4倍で、「購入」の格付けを維持している。
リスク提示:陶機及び海外陶磁器業務の発展、生産能力の進展は予想に及ばない。製品の価格が下がる。
