\u3000\u30 Beijing Jingyeda Technology Co.Ltd(003005) 25 Fujian Boss Software Corp(300525) )
イベントの概要
1)5月上旬、「千帆出航」をテーマとする Fujian Boss Software Corp(300525) グループ2022年パートナー計画が正式にスタートし、会社は政府の知恵財政財務、デジタル購買、知恵都市+デジタル田舎の3大業務分野の業界製品とサービス方案を開放し、「千」を目標とし、全国に向けて標準類パートナー、プロジェクト類パートナー、業界類パートナー、サービス類パートナーを募集し、全方位にパートナーを割り当てる。手を携えて並進し、需要道から利益の転化を実現する。
2)近日、 Fujian Boss Software Corp(300525) は2021年度報告と2022第1四半期報告を発表した。会社は2021年に営業収入15億6400万元を実現し、前年同期比37.65%増加した。帰母純利益は2億2900万元で、前年同期比41.62%増加した。非帰母純利益2.12億元の控除を実現し、前年同期比64.79%増加した。2022 Q 1の営業収入は1億8800万元で、前年同期比40.84%増加した。帰母純利益は-0.43億元で、前年同期比15.4%減少した。非帰母純利益は-0.47億元で、前年同期比12.21%減少した。
良好な発展の勢いを維持するために技術応用の着地を促進する
収入側から見ると、ソフトウェア開発と販売サービスの収入は3.48億元で、前年同期比26.42%増加し、総売上高の22.25%を占めた。技術サービス収入は10.97億元で、前年同期比40.88%増加し、総売上高に占める割合は70.14%だった。会社の経営業績の季節性分布は明らかで、2021年度下半期の営業収入は年間総売上高の75.3%を占め、第4四半期の帰母純利益は年間の98.77%を占めている。
粗金利から見ると、両主要業務プレートの粗金利はいずれも上昇し、2021年のソフトウェア開発と販売サービスの粗金利は87.96%で、前年同期比8.07 pct、技術サービスの粗金利は62.2%で、前年同期比0.93 pct上昇した。総合粗金利は65.08%で、前年同期比1.52 pct上昇し、全体の利益能力が強化された。
費用面から見ると、2021年の販売費用率と管理費用率はそれぞれ16.18%と15.24%で、それぞれ前年同期比0.93と1.02 pct増加し、主な人員報酬と人数が同時に増加し、市場開拓に相応して投入された出張費と接待費が増加し、新しい株式権激励計画を実施して増加した激励費用が共同で影響した。同社の研究開発費用は2億4100万元で、前年同期比44.28%増加し、研究開発費用率は15.41%だった。会社は絶えず技術研究開発の投入と人材構造の最適化を行い、財政ビッグデータ、ブロックチェーン技術の電子手形、公共購買と知恵都市、デジタル田舎などの着地応用を促進し、核心技術、プラットフォーム、製品と総合解決方案能力を向上させ、完備させる。
政策配当を把握し財政情報化業務の開拓を加速させる
財政電子手形及び非税収入分野では、国が「インターネット+政務サービス」を推進する戦略に順応し、会社は絶えず新しい地域を開拓すると同時に、すでにオンライン手形システムの省部の深い応用を推進している。年報によると、2021年末現在、財政電子手形業務はすでに財政部と30の省と新疆建設兵団をカバーしている。医療電子手形管理改革の全面的な推進に伴い、会社は医療電子手形の面で競争優位によって比較的良い市場シェアを獲得し、2021年末現在、医療電子手形はすでに各級公立医療機構をカバーし、そのうち2級以上は累計5000社余りである。非税納付の面では、非税電子化改革は全国22の省をカバーしている。
政府の知恵財政財務分野では、会社はベンチマークプロジェクトを通じて競争優位性を際立たせ、良好な口コミを確立している。2022年2月、持株子会社の博思致新は多くのメーカーの競争の中で際立って、上海市の予算管理一体化情報システムの購買プロジェクトを落札することに成功し、さらに会社の財政情報化分野でのリード地位を固めた。
公共調達分野では、情報技術の応用発展が成熟し、政府調達制度の改革が絶えず深化するにつれて、調達電子化の需要は持続的に拡大する。会社政府の購買一体化業務はすでに福建、広東、内モンゴル、黒竜江、陝西、四川、遼寧の7つの省の業務を取得し、電子入札募集、電子売り場などのサブシステムはすでに北京、山東などの9つの省に入った。会社は大学の仕入れと企業の仕入れの面で持続的に開拓して、その中の大学の取引先は180余りに達して、19の省市に分布しています;企業の取引先は一汽フォルクスワーゲン、平安グループ、 China Life Insurance Company Limited(601628) などの大手国央企業を含む。
インテリジェント都市+デジタル田舎分野では、会社は政府の料金支払いサービスと1ヤード通行の面での優位性を発揮し、都市通アプリの建設運営モデルを積極的に拡大し、この業務分野の製品の種類を豊富にしている。デジタル田舎の面では、ここ1年の探索を経て、デジタル田舎総合管理プラットフォーム、田舎民宿民居産業インターネットプラットフォーム、農業サービスプラットフォームなどの製品が一部の地域で試験的に運行されている。
投資アドバイス
Fujian Boss Software Corp(300525) は中国の財政情報化業界のリード企業であり、「インターネット+政務サービス」の戦略背景とデジタル経済の大趨勢の下で、会社は知恵財政財務業務と公共購買業務の推進を加速させ、業界のリード地位を引き続き固めている。当社は202223/24年に営業収入19.57/24.33/30.16億元を実現し、帰母純利益2.99/3.85/4.89億元を実現すると予想しています。購入-Aの投資格付けを維持し、6カ月間の目標価格は22.37元で、2022年の30倍の動的収益率に相当する。
リスク提示:財政情報化の推進は予想に及ばない。政府調達制度の改革は予想に及ばなかった。
