\u3000\u30 Beijing Zznode Technologies Co.Ltd(003007) 70 Guangdong South New Media Co.Ltd(300770) )
事件:私たちは2022年5月10日に Guangdong South New Media Co.Ltd(300770) Guangdong South New Media Co.Ltd(300770) .SZ)と信達証券戦略会の非取引性投資家と交流し、会社は主な業務に関する状況を共有しました。
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同社は2021年度に売上高14億9000万元を実現し、前年同期比15.43%増加し、帰母純利益6億8000万元を実現し、前年同期比18.23%増加し、非帰母純利益6億2500万元を差し引き、前年同期比17.72%増加した。会社の22 Q 1の売上高は3.88億元で、前年同期比19.26%増加し、帰母純利益は1.72億元で、前年同期比6.06%増加し、非帰母純利益は1.65億元で、前年同期比5.77%増加した。
会社の2021年の粗利率は54.3%で、前年同期比3.0 pct減少した。純金利は48.1%で、前年同期比1.0 pct増加した。2022 Q 1会社の粗利率は51.37%で、前年同期比4.14 pct減少した。22 Q 1会社の純金利は44.2%で、前年同期比5.5 pct減少し、主に会社が集積、投資、自制などの手段を通じてコンテンツ著作権資源を統合し、逸品コンテンツリポジトリを構築したことによる。同社は2022年の売上高が15.5~16.91億元で、前年同期比10%~20%増加し、非帰母純利益が6.88~7.51億元増加し、前年同期比10%~20%増加すると予想している。
IPTV及びOTT業務:会社の2021年のIPTV基礎業務収入は7.35億元で、前年同期比4.8%増加し、2021年12月末現在、会社のIPTV基礎業務の有効ユーザーは1958万戸に達し、前年同期比6.4%増加した。2022年3月の全国IPTVユーザー浸透率は65.3%、広東省固定ブロードバンドアクセスユーザー浸透率は45.8%であるため、会社のIPTV業務浸透率は依然として大きな成長空間がある。また、2021年のIPTV付加価値業務の収入は3.46億元で、前年同期比17.33%増加した。IPTVの基礎業務は引き続き広東三大キャリアとの安定した良好な協力を維持し、会社は引き続き内容と製品運営を強化し、「少児街舞」、「家有酷宝」などのブランド投入を通じて、企業のTVブランドの影響力を拡大し、ユーザー規模と収入の安定した成長を推進している。2021年のインターネットテレビ事業の収入は1.91億元で、前年同期比21.39%増加し、クラウド視聴シリーズアプリの全国有効ユーザーは2.46億戸で、前年同期比17%増加し、そのうちクラウド視聴小テレビの有効ユーザーは前年同期比50%近く増加した。また、今年5月現在、同社のサービスの有効スマート端末数は1356万台に達し、前年同期比35%増加した。
コンテンツ著作権業務:会社の2021年のコンテンツ著作権業務収入は1億18000万元で、前年同期比116.6%増加した。会社は引き続き内容の著作権業務の投入を増やして、精品の内容路線を差別化することを堅持して、会社は《国楽大典》の第4季、《技驚四座》の第2季などの良質な内容のプロジェクトに投資して制作して、集積放送制御から全産業チェーンの配置を完成して、積極的に全国の市場に向かうデジタルの配布ルートを建設して、そして集積、投資と自制などの手段を通じて内容の著作権資源に対して整合を行って、そしてテンセント音楽、虎牙などは協力を達成し、音楽、電子競争などの革新的な付加価値サービスを持続的に開拓し、多次元の変化の新しいモデルを模索している。垂れ類の内容の上で、重点的に児童、電子競争、映画・テレビなどの内容に注目し、潜在力のある内容チームを統合し、頭部のIPマトリクスを形成し、内容の多様化、精品化の発展を実現する。変現モデルでは、2億6600万人のユーザーが「会員+広告」のシステムを整備し、全国ルートの発行を強化し、派生品、IP授権などを通じて国境を越えた協力を幅広く展開し、収入を増やす。
2021年、会社はビデオ業界の多元産業チェーンの配置を大いに開拓し、産業チェーンの上下流投資を強化し、「業務+投資」モデルを作り、デジタル著作権分野に専念する寰宇信頼北京技術有限会社、主にビッグデータ業務を運営する北京中科聞歌科学技術株式会社、主にインターネットテレビプラットフォームを運営する深セン市易平方ネットワーク科学技術有限会社。著作権保護、ビッグデータ、ハイビジョン広告などの業務に深く参加し、資本運営効率を高め、会社の新しい業務を開拓し、新しい成長点を育成する。
リスクヒント:政策監督管理の変化リスク;著作権の投入効果は予想に及ばない。IPTVユーザー単価が下がる；OTTの開拓が予想に及ばないなど。
