\u3000\u30 Shaanxi Zhongtian Rocket Technology Co.Ltd(003009) 11 Zhejiang Entive Smart Kitchen Appliance Co.Ltd(300911) )
業績評価
4月27日、 Zhejiang Entive Smart Kitchen Appliance Co.Ltd(300911) は2022年第1四半期報告を発表し、22 Q 1の売上高は2.47億元で、前年同期より+63.08%増加した。帰母純利益は0.45億元で、前年同期+51.48%で、非純利益は0.38億元で、前年同期+40.08%だった。会社は優れた業績を続け、売上高の業績は予想を超えた。
経営分析
収入の面から見ると、第1四半期の会社の集積かまどは高景気度を続けている。オンラインで製品の区分、同モデルの同使用モデルを実行し、同時にルートの投入を増やし、優秀な表現を得た。奥維雲網によると、22年前の3月の会社のオンライン販売額は前年同期比163.6%で、シェアは16.1%に達し、前年同期比8.6 pct上昇した。ラインの下で引き続きディーラーの開拓と最適化を行い、後続の収入の高増加を引き続きよく見ている。
利益を見ると、22 Q 1社の純金利は18.06%で、前年同期比-1.38%だった。具体的には、22 Q 1の粗利率は43.7%で、前年同期比-0.7 pctで、主に原材料の値上げの影響が予想され、下落幅は前月比で縮小した。販売費用率は18.6%で、前年同期比-0.5 pct、疫病やオフライン交通ターミナルなどの広告投入リズムに影響を与え、管理費用率は4.4%で、前年同期比+3.4 pctで、株式激励関連の株式支払い費用が増加したため、前月比では比較的安定している。同社Q 1の研究開発/財務費用率は前年同期比それぞれ-0.4 pct/-0.8 pctで、期間費用率は低下した。
運営能力:Q 1販売商品は現金2.9億元を受け取り、収入規模と一致し、経営活動の純キャッシュフローは-727.3万元で、主に税金、従業員報酬、売掛金などの向上によるものである。売掛金と売掛金手形の残高は9991.2万元で、前期末より2960.9万元増加し、主に電子商取引プラットフォームの代金がまだ受け取っていないため、在庫は1.1億元で、在庫の回転日数は68日で、安定を維持している。
収益予測&投資アドバイス
集積かまど業界の浸透率向上論理の持続的な検証、会社は第一線の階段隊として、業界の高成長配当を十分に受益することが期待されている。会社の製品力は比較的に強く、ルートと組織の変革の効果は持続的に体現され、収入は引き続き増加する見込みである。20222024年の売上高はそれぞれ18.8、26.5、36.8億元で、前年同期比53.0%、40.7%、38.8%増加し、20222024年の純利益はそれぞれ3.0、4.1、5.6億元で、前年同期比45.0%、35.2%、37.0%増加する見通しだ。EPSはそれぞれ2.81、3.80、5.21で、現在の株価は20222024年のPEに対応してそれぞれ21.4 x、15.8 x、11.5 xで、「増持」格付けを維持している。
リスクのヒント
端末消費は弱く、浸透率の向上は予想に及ばない。業界競争がリスクを激化させる。原材料価格の上昇リスク。
