\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 487 Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) )
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5月17日、全 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 消納監視警報センターは「2022年第1四半期全 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 電力消納評価分析」を発表し、第1四半期の風力発電の新増設は790万キロワットで、前年同期比16.7%増加した。
業績は短期的に圧迫され、製品構造の改善は毛利レベルの向上が期待されている。
風力発電設備は着実に向上しているが、会社の2022年第1四半期は主に出荷製品のタイプが陸上風力塔であり、多くは昨年の繰越注文であり、疫病の影響を受け、出荷量が会社の計画を下回っているため、固定コストの薄くする効用が弱まっている。会社の22 Q 1の売上高は9億3400万元で、同55%増加した。帰母純利益は0.62億元で、19%減少した。非純利益を0.61億元控除し、同じ14%引き下げた。将来、会社は製品構造を持続的に改善し、海上風力発電製品の割合と輸出製品の割合を拡大し、会社の全体的な毛利レベルを改善する。
海陸の生産能力は着実に釈放され、新しい業務の放量は期限付きである。
生産能力：2022年会社の全体設計生産能力は120万トンで、2021年より20万トン増加し、その中で蓬莱基地の技術改革は10万トンの生産能力を増加し、新基地の陽江基地は6月30日に完成し、生産を開始する予定で、下半期には生産能力10万トンを計画している。
新業務：会社は塔筒業務プレートを頼りにして、現在風場開発分野に入って、プロジェクトは順調に進展して、同時に横方向に羽根製造産業プレートを配置します。
陸海二輪駆動戦略：塔筒分野では、会社は既定の「陸海二輪駆動戦略」を継続的にめぐり、陸上は三北大基地の陸上業務成長点の配置をめぐって、同時にダイキン蓬莱ダイキン港の地域優位性を発揮し、海上と海外プロジェクトに力を入れている。海外業務では、会社は疫病前にヨーロッパ業務を配置し、ここ2年の間に成菓の転化が著しく、ヨーロッパのイギリス、ポーランド、ドイツなどの国で多くのお客様を新規開発して協力しています。
投資提案
前期、私たちは会社の20222023年の売上高が73.5、133.9億元で、母の純利益が10.1、17.6億元になると予想しています。業界競争の激化と2021年の海風争奪ブーム後の会社の利益が影響を受けることを考慮して、現在の調整会社の22-24年の売上高は75.3、101.5、122.8億で、帰母純利益はそれぞれ6.6、9.8、12.3億で、22、15、12倍のPEに対応して、会社の海陸生産能力は着実に放出され、「陸海二輪駆動戦略」を持続的に推進し、将来の業績の成長をよく見て、「購入」の格付けを維持している。
リスクの提示：原材料価格の上昇リスク、生産能力の投入が予想されていないリスク、風力発電の注文需要の低下リスク。
