\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 106 Suzhou Jinhong Gas Co.Ltd(688106) )
投資のポイント
会社が発表した2022年1季報によると、2022年1四半期の売上高は4億4600万元で、前年同期より26.51%大幅に増加し、帰母純利益は3884万元で、前年同期より0.77%増加した。
会社はお客様にガスの研究開発、生産、販売とサービスの一体化ソリューションを提供することができ、すでに品数が豊富で、全麺的なガス供給とサービスネットワークを構築し、サービスは電子半導体、医療健康、新エネルギー、ハイエンド装備製造などの分野のお客様を含み、特殊ガス、大口ガス、天然ガスの3種類の百種類以上のガス製品を提供しています。
豊富な技術力、優れた製品品質などの優位性によって、会社は多くの新興業界の有名なお客様から広く認められています。集積回路業界では、 Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) 、ハイラックス、マグネシウム、積層塔など。液晶パネル業界には京東方、天馬マイクロエレクトロニクス、TCL華星、中電パンダ、 Infovision Optoelectronics (Kunshan) Co.Ltd(688055) などがある。LED業界には、 Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) Focus Lightings Tech Co.Ltd(300708) Doushen(Beijing) Education&Technology Inc(300010) 2などがあります。有名なお客様との協力は会社の業務の安定性を保障し、会社の優れた製品品質、供給能力及びブランド影響力を体現しています。
合縦連横は効菓が現れる。2021年、会社は投資と買収を持続的に推進し、標準化管理の導入、製品構造の最適化、資産のアップグレード改造などの方式を通じて、地域市場を統合した。2021年に会社は計8社を買収し、収益1億8500万元に貢献し、全体の10.62%を占めた。
研究開発への投資を継続的に強化する。2021年に会社の研究開発に6985万元を投入し、前年同期比50.51%増加し、売上高に占める割合は4.01%だった。2022 Q 1会社の研究開発への投入は引き続き強化され、期間内の研究開発費は2104万元で、前年同期比33.16%増加し、売上高に占める割合は4.72%だった。会社は業界の「首詰まり」の難題を解決することに力を入れ、電子級のフルオロメタン、ヘキサフルオロブタジエン、集積回路用電子級のオルトケイ酸エチルなどの製品で良好な進展を遂げた。
会社の資金募集プロジェクトは順調に進んでいる。2021年、会社の張家港の超大規模集積回路用高純ガスプロジェクト-水素ガスプロジェクトはすでに検収を完了し、正式に生産を開始した。年間392.2万本の工業ガスを充填するプロジェクトは試作中で、年間125万本の工業ガスを充填するプロジェクトはすでに検収を完了し、正式に生産に投入された。年間1680トンの電子専用材料プロジェクト（オルトケイ酸エチル）の試作に成功し、竣工検収過程にある。同時に、会社はデジタル化、知能化運営プロジェクトを積極的に推進し、貯蔵タンクの知能プラス測定システム、車両オンライン監視システム、知能運営基礎クラウドプラットフォームなどで効菓が著しい。
投資提案
会社は長年の横縦配置の開拓を通じて、ワンストップガス供給ソリューションプロバイダに発展し、下流の応用分野が広い。会社は技術研究開発、製品の種類とサービス、顧客資源などの麺で強い競争優位を持っている。20222024年の会社の売上高はそれぞれ24.12、32.53、42.03億元で、母の純利益はそれぞれ3.08、4.26、5.72億元で、EPSに対応するのはそれぞれ0.64、0.88、1.18元/株で、現在のPEに対応するのはそれぞれ27、20、15倍で、「増持」の格付けを与えます。
リスクの提示
市場需要が予想に及ばない
新製品、新業務の普及は予想に及ばない。
生産拡大の進度は予想を下回った。
