\u3000\u30 Beijing Zznode Technologies Co.Ltd(003007) 76 Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) )
事件：会社は公告を発表し、2021年5月18日から2022年5月18日まで、会社は同じ取引相手 Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) の子会社（泰州隆基、西咸隆基、陝西楽葉隆基、寧夏隆基などを含む）と合計で契約6.74億注文（税抜き）を締結し、会社の2021年収入の53.63%を占めた。その中で、2022年に新たに隆基係の注文書に署名したのは約6億2000万元で、2021年の収入の47.88%を占めている。
隆基HPBC技術の生産拡大を受け、会社のキーレーザー設備の注文は弾性的に解放された。2022年1月24日、隆基傘下の泰州隆基楽葉の年産4 GW単結晶電池プロジェクトの環境評価情報が発表され、隆基は泰州隆基の年産2 GW単結晶電池プロジェクトに基づいて生産ラインに技術向上改造を行い、8本のHPBC高効率単結晶電池生産ラインと補助設備に改築する予定で、年産4 GWの電池チップ生産ラインを形成する予定だ。泰州のほか、隆基は西咸などの基地でも電池の生産を拡大している。3月13日、隆基公告は6 Yes Optoelectronics (Group) Co.Ltd(002952) 0 GWシリコンチップ、30 GW電池、5 GWコンポーネントの生産拡大を計画し、総投資額は195億元で、このプロジェクトは4月8日に正式に建設を開始した。HPBCはP型IBCであり、PERC電池にTOPConが持つトンネル酸化層構造（LPCVDを使用）を重畳し、レーザー開溝によってPN接合と金属接触の裏麺交差を実現し、P型シリコンシートの少子寿命に高い要求を提出した。ロンキーHPBCの生産拡大は22年初めの環境アセスメント公告に最も早いため、 Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) 公告によると、当社は2021年に7224万元の注文を新たに署名し、PERCレーザーアブレーションとSE注文を主とし、2022年に6.02億元の注文を新たに署名した。
太陽電池の新技術配置は全麺的で、TOPCN、HJT、XBCなどの技術反復を受け続けている。会社はTOPConにレーザーホウ素ドーピング、開膜を配置し、HJTにレーザー修復パッシベーションを配置し、XBCにレーザー溝を配置した。金属化の麺では、会社のレーザー転写は副ゲート銀スラリーのコストを効菓的に節約でき、すべての技術路線に適し、特殊スラリーの溝を電気銅めっき技術に用いることができる。このほか、会社にはペロブスカイトの溝開き、コンポーネントの破断などの分野のレーザー技術がある。私たちは会社が光起電力の新しい技術の切り替えの過程で、弾力性と安定性の標準を兼ね備えていると考えています。
レーザー転写は依然として会社の長期弾性解放の重要な論理であり、22年の注文の進度に注目している。レーザー転写は主にPERC、TOpCon、HJT、XBCなどのサブゲートの製造に用いられ、利点は：1）ゲート線がより細く、現在18μm以下、スラリーは30%節約し、GWごとに銀スラリーのコストを千万以上節約することに対応し、TOpCon、HJTなどの路線での節約の絶対値はさらに高くなる。2）印刷高さの一緻性、均一性に優れ、誤差は2μm、低温銀ペーストも同様に適用する。3）フレキシブルフィルムの溝型を変え、異なる電池構造によって、即決のゲート線形状を実現し、電気性能を改善することができる。4）レーザー転写は非接触式印刷であり、押出式印刷に存在する隠裂、破片、汚染、傷などの問題を避けることができ、同時にシート化の傾向に適応し、シートがもたらすより多くの隠裂問題を解決することができる。同時にレーザー転写技術はスラリーに対するより高い包容性を示し、低温銀スラリー、銀包銅などの異なるスラリーとマッチングできる。そのため、レーザー転写は電池の金属化の主流方式の一つになることが期待されている。会社の税関投入活動記録によると、将来の新規電池生産ラインについて、会社は印刷プラントを転写する方式で、顧客に交付する。現在すでにある電池生産ラインに対して、局所的な交換方式で、細い柵の印刷段階を交換して、生産ラインに対して改善と向上を行います。現在、帝爾転写はすでに複数の顧客とドッキングしており、2022年には量産注文を迎える見込みだ。レーザー転写単GWの投資額は他の技術路線の単機設備より著しく高いため、レーザー転写の普及は、会社の後続注文の増加を支える重要な論理であると考えています。
利益予測：隆基の生産拡大と転写注文の予想を受益し、会社の利益予測を引き上げ、22-24年の純利益は5.1、8.2、11.7億元と予想され、PE 51、32、22倍に対応し、「購入」格付けに引き上げられた。
リスクの提示：太陽光発電技術の反復は予想に及ばず、新技術の開発は予想に及ばず、市場競争の激化リスク。
