\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 607 Offcn Education Technology Co.Ltd(002607) )
新しい改正職業教育法が可決され、政策が教育プレートの推定値と予想改善を促進するか
昨年は政策の影響を受け、教育不動産インターネットなどのコース推定値と注目度が大きく引きずられ、最近は政策の改善や教育などのプレートの注目度と推定値の修復に伴っている。新改正職業教育法が可決され、国が企業とその他の社会力が法に基づいて職業学矯、職業訓練機構を開催することを奨励し、支持することを改めて明確にし、社会力が大職業教育に参与する政策障害を取り除き、産業のトップであるマタイ効菓と良質な職業教育機関が高品質の差別化職業教育サービスを提案した。
違反の処罰を信じて着地し、ファンダメンタルズの安定は逆転する見込みだ。
会社はこれまで行政処罰の事前告知書を受け取り、不利な要素はすでに着地し、現在、関連合計約1000万元の資金処罰を受け、その中で会社と関連個人の処罰金額はそれぞれ400万元、600万元である。会社は内部管理の規範性を強化し、コンプライアンス管理と内部製御レベルを全麺的に向上させる。同時に市場の需要を満たす上で運営効率を持続的に向上させ、ファンダメンタルズの安定は底打ち反転することが期待されている。
課程構造と費用支出を最適化し、利益能力の限界改善
理享学などの高退班は下車し、入金の品質は著しく向上し、人員の最適化はコスト支出を軽減し、粗利率の純利率は安定して改善した。22 Q 1現在の契約負債は期初より32%増加し、旺盛な市場需要と公職類の雇用募集需要の持続的な放出を体現している。会社の運営靭性を検証し、価格手段を弱体化した後、教研教師ルートなどの多次元競争優位に頼っている。2021年末までに、従業員は20%減少し、従業員に支払う現金の圧力は著しく減少し、会社はすでに冗長人員とネットポイントの最適化を加速させ、純金利の粗金利はいずれも有効に改善された。
配置技能訓練、ToB業務は増量を作り、職業教育のリーダーは成長経路を豊富にしている。
最近、会社は全職業向上プラットフォーム「中公優職」と企業育成プラットフォーム「企業易学堂」をオンラインにした。その中で、「中公優職」は職場の素養、副業アルバイト、新職業技能、専門技術、趣味の5つの職業技能訓練サービスを提供している。「企業易学堂」は企業にワンストップの数智化ソリューションを提供し、技術+内容+人材モデルを通じて、企業の数智化の転換とアップグレードを支援する。会社は持続的に職業教育の新しい業務プレートを探索し、現在の国の柔軟な就業を支持する背景の下で高素質の職業技能人材育成の需要を満たし、職業技能育成分野の規模化プロセスを推進し、業務の成長点を構築している。
利益予測を維持し、購入評価を維持する
現在、疫病休校や試験延期などの短期的な利益要因の影響を受けており、会社がこれまで長期的な傾向に対する見方を変えていない。都市化、公共サービスの均等化、在職者の規模化自然更新、安定就業などの要素は依然として経済社会の発展の大きな傾向であり、招録市場の長尾傾向は引き続き強化される。新業界の環境の下で、会社は積極的に製品の革新と最適化を行い、新規雇用需要に対してより迅速な応答とより有力な受け入れを行い、高成長規模の追求から持続可能で健全な発展に転換し、中公は再就航し、積極的に注目することを提案し、私たちは会社の22-24年EPSがそれぞれ0.09、0.11、0.13元で、PEがそれぞれ62.3、49.9、40.0倍であると予想している。
リスクの提示：業界関連政策の変化；トレーニングの需要は予想外です。市場競争が激化する。行政処罰が会社に与えるマイナス影響；社内管理の規範性を強化する必要がある。疫病が繰り返されるなどのリスク。
