\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 518 Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) )
事件：会社は9億9000万元を超えず、 Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) 華東基地の生産拡大と技術センターの建設プロジェクト、 Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) 深セン基地の建設プロジェクトと流動資金の補充に使用することを計画した。
華東基地の生産拡大は生産能力のボトルネックを解決し、技術センターは技術研究開発レベルを強化する。
華東基地の生産拡大と技術センター建設プロジェクトの総投資額は5億2000万元で、募集資金の投資額は3億6000万元で、建設週期は2年で、主に現在江蘇省聯勝が賃貸している工場を購入して安定した生産用地を獲得し、会社の生産能力を高めるために使用する。技術センターは主に関連研究開発実験室の建設を強化している。①華東地区の業務規模の急速な増加に伴い、会社の生産能力のボトルネック問題が明らかになり始め、このプロジェクトの着地はレーザー溶接プラントの生産と交付能力を高め、製品の市場占有率をさらに高めることが期待されている。②会社華東技術センターは、お客様の将来の製品DOE実験室、サンプリング及び溶接材料検証実験室及び技術者に基づく事務所を建設し、長江デルタ地区の優秀な技術と技術人材を凝集させ、会社華東基地の技術と技術開発能力を向上させ、華東地区のお客様によりよくサービスし、会社の製品市場競争力を向上させる。
高精密レーザーの生産能力建設、コアレーザーの自製能力をさらに高める
深セン基地の建設は高精密レーザー及びレーザー溶接プラントの生産能力建設プロジェクトとデジタル運営センターの建設プロジェクトの2つのサブプロジェクトに分けられている。具体的に見ると、①高精密レーザー及びレーザー溶接プラントの生産能力建設プロジェクトは会社深セン本部の生産能力レベルを高めることが期待され、レーザーはレーザー溶接設備の核心部品として、溶接品質、製品性能に大きな影響を与え、核心レーザーの自作は会社の重要な競争力であるが、会社の既存のレーザー生産能力は急速に発展する業務需要を完全に満たすことができるかどうか。会社はレーザーの自主生産能力をさらに向上させ、会社の溶接設備の組み合わせと交付能力を保障し、顧客サービス能力と市場競争力を高める必要がある。②伝統的な製造業の知能製造への転換とグレードアップの大きな背景の下で、デジタル技術の役割はますます重要で、デジタル運営センター建設プロジェクトは全麺的に会社のデジタル化レベルを向上させ、さらに会社の装備のより知能化を推進し、会社の決定はより科学的で、運営はより効率的である。
十分な注文は短期業績の高速成長を確保し、横方向に拡大して成長空間を開く。
2021年の会社の新規注文は35.99億元（税込み）で、前年同期比138.66%増加し、その十分な注文は2022年の会社の収入が高速成長を継続することを確保し、費用の前置きと一人当たりの生産額の向上による期間費用率の低下を考慮し、2022年の会社の利益レベルは明らかに向上する見込みで、業績は高速成長を実現する見込みだと判断した。中長期的に見ると、動力電池業界の大規模な生産拡大を十分に受益すると同時に、会社は自動車、消費電子などの分野に開拓し続け、さらに会社の成長空間を開いた。②レーザー加工は消費電子業界において黄金上昇期にあり、会社は積極的に研究開発の配置を行っており、その後に大きな成長空間が存在している。
利益予測と投資評価：動力電池業界の持続的な生産拡大による注文需要を考慮して、私たちは会社の20222024年の純利益予測を維持してそれぞれ3.27、6.14、8.90億元で、現在の株価対応動態PEはそれぞれ25、13と9倍で、「購入」評価を維持しています。
リスクの提示：動力電池業界の生産拡大は予想に及ばず、純金利の上昇は予想に及ばず、注文の交付は予想に及ばない。
