\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 501 Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) )
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会社は2022年5月22日に「会社の100%企業の株式買い増しに関する公告」を発表し、100%企業の紹興韋豪企業管理コンサルティングパートナー企業（有限パートナー）は人民元を超えない40億元で集中競売や大口取引などの方法で株式を買い増し、買い増し後の累計保有株式数は5000万株を超えない。 Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) 総株式の10.38%を超えません。
Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) を増加し、産業協同を強化する
会社の2021年年報データによると、2021年の会社CIS業務収入は71%を占め、タッチアンドディスプレイソリューション業務、シミュレーションソリューション業務収入は8%、6%を占めている。CIS業務の下流応用分野では、スマートフォンが57%を占め、現在、会社のCISの第一の応用分野であり、セキュリティ監視と自動車電子がCISの収入をそれぞれ18%、14%占め、合計30%を超え、セキュリティCISと自動車CISはそれぞれ売上高3.61億ドル、4.81億ドルを実現し、2020年よりそれぞれ80%、60%を超えた。将来の会社の発展戦略は、携帯電話CISが国際的な主流メーカーとの差をさらに下げることを引き続き深耕すると同時に、自動車、セキュリティ、医療などの分野におけるCISの十分な配置を強化し、市場シェアを高めることである。北京君は2020年に北京矽成に対する買収を完成した後、すでに「計算+記憶+シミュレーション」の協同効菓が著しい三大種類の製品構造を形成し、既存の主な製品は主にマイクロプロセッサチップ、知能ビデオチップ、記憶チップ、シミュレーションと相互接続チップを含み、広く消費電子、自動車電子、工業製造、通信設備などの分野に応用されている。目標市場では、 Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) と Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) は共通の指向を持っています。製品タイプから見ると、＊＊ Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) と＊＊ Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) には大きな戦略的協力機会が存在し、セキュリティカメラを例に、＊ Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) のスマートビデオチップの主な機能はCISが伝送してきた信号を処理することであり、両者の深い協力は＊ Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) CIS規格パラメータの理解を強化し、スマートビデオチップの処理効菓をより的確に向上させることに有利である。また、 Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) もセキュリティ分野でのCISの市場シェアをさらに向上させる機会があります。私たちは、現在の国産代替の波の中で、技術は商業化の重要な一環にすぎず、商業の着地と市場の開拓を実現するには同時により多くの他の戦略手段の推進が必要であり、メーカー間の協力は重要な戦略であると考えています。
自動車の知能化後半、車載業務は急速に発展した。
自動車の知能化は大勢の赴くところであり、センシングの麺では、コアセンシング部品は自動運転の目であり、マルチセンサ融合案は次第に主流となっている。車載CISは3つの方向に分けられ、車外人工視覚（見回し、後ろから見る）、車外機械視覚（ADASと自動運転）及び船内監視などがあり、知能運転がL 1からL 2/L 3級に昇格するにつれて、カメラの個数は最初の5個ぐらいから8~13個に増加し、車載カメラの個数は著しく増加し、同時に車載CISも徐々に画素進級し、VGA→1 M→2 M→8 Mから、単一カメラの価値量は徐々に上昇した。量価の上昇は車載CIS市場規模の上昇をもたらした。ICInsightsのデータによると、2025年までに世界のCIS市場規模は336億ドルに達する見込みで、その中で携帯電話CIS市場規模は157億ドル、自動車CIS市場規模は51億ドル、セキュリティCIS市場は32億ドルである。2021年に会社は価格上昇のチャンスを十分に利用して、車載分野で販売収入と市場シェアの急速な向上を実現します。英偉達の最新の公式サイトの情報から、豪威の複数の車規CIS製品は英偉達の最新の互換案に積極的に参加しており、会社は将来、車規CIS分野で市占有率をさらに向上させ、携帯電話を引き継ぐことが会社のもう一つの重要な触媒になると考えている。
投資提案
前回の予測を維持し、2022年~2024年の会社の売上高はそれぞれ300億元、360億元、430億元と予想され、親会社株主に帰属する純利益はそれぞれ56.69億元、70.65億元、85.50億元となる。EPSに対応するのはそれぞれ6.47元、8.06元、9.75元で、2022年5月23日の終値165.47元に対応するPEはそれぞれ25.59倍、20.54倍、16.97倍だった。海外半導体トップ企業の成長経路に基づいて、私たちはワイドサーキットの良質な会社が徐々にプラットフォーム型の発展のチャンスを迎え、引き続き大きくなり、強くなり、会社の長期投資価値をしっかりと見て、「購入」の格付けを維持していると考えています。
リスクのヒント
疫病が繰り返され、光学サーキットの革新が予想を下回り、スマート端末の出荷が予想を下回り、新製品の突破が予想を下回り、半導体新製品の突破が予想を下回り、顧客の開拓が予想を下回り、業界競争の激化が価格圧力をもたらすなど。
