\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 036 China Merchants Bank Co.Ltd(600036) )
事件： China Merchants Bank Co.Ltd(600036) 5月20日公告、取締役会は2022年5月19日に第11回取締役会第40回会議を開き、「王良さんを China Merchants Bank Co.Ltd(600036) 頭取に任命することに関する議案」を審議、採択し、王良さんを China Merchants Bank Co.Ltd(600036) 頭取に任命することに同意した。任期は Bank Of China Limited(601988) 保険監督管理委員会が頭取の職務資格を承認した日から、第11回取締役会が満了する日まで。
新総裁は、王良任新任総裁と党委員会書記が、スタイルが専門的で安定しており、戦略と業務の継続に有利であることを確定した。王良総裁は1995年に China Merchants Bank Co.Ltd(600036) 北京支店に加入し、これまで27年もの間、会社の仕事を主宰してきた常務副総裁であり、 China Merchants Bank Co.Ltd(600036) の発展過程、戦略、業務、管理についてよく知っています。経営陣は、戦略と業務の継続に有利であり、チームの安定にも有利であり、 China Merchants Bank Co.Ltd(600036) の競争優位性を維持することを確定した。
過去40年間の小売業の深耕を招聘し、戦略は強い継続性と安定性を維持し、絶えず深化し、将来は小売分野でその優位性を広げ続けるだろう。04年の招商銀行の第1回小売転換。漫画、ヒマワリの花財テクなどの製品を代表とする総合化小売製品システムを構築した。09年から2回目の転換を募集し、13年には2回目の転換を深化させた。2017年に招商銀行はfintech銀行3.0を建設する転換戦略を提出し、2018年にデジタル化時代の3.0モデルを探索した。2021年に「大富管理の業務モデル+デジタル化の運営モデル+開放融合の組織モデル」の3.0モデルを構築することを提案した。 Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) 全チャネルが融合するモデルを通じて、小売顧客の持続的な成長を牽引している。
募集の基本麺は穏健を維持し、小売と財産管理のコースではすでに独特の「ビジネスモデルの堀」を鋳造し、公競争力も持続的に向上している。1、富管理は全方位でリードしており、おそらく最も頭の高い企業になるだろう。2、小売業務は長期的にリードしている地位を維持することができる。3、公に対する競争力は持続的に向上し、富と小売業務を駆動している。
招行が独自の価値を持続的に構築できる背後には、良好なコーポレートガバナンスメカニズムがある。招行は長い間「取締役会の指導下の頭取責任製」を実行しており、取締役会は China Merchants Bank Co.Ltd(600036) に対して高度に責任を負う態度に基づいて、 China Merchants Bank Co.Ltd(600036) の安定した連続を維持し、新任頭取に対して慎重な選択、決定を行っている。招商局の大株主は最も市場化、国際化のグループの一つであり、過去40年に招商のために3人の優秀な頭取を選出し、招商のために頭取の責任製、適度な監督管理の市場化会社の管理構造を設計した。「取締役会の指導」と「総裁責任製」の良性相互作用により、招行管理層は常に日常経営の自主権を持ち、市場化の活力を十分に維持している。長期戦略の安定を継続させ、40年来明らかなオフセットと動揺が発生していない。
優秀な企業文化の下で、招行も専門的で進取的な中高層と業務中堅チームを育成し、後続の造血能力が十分で、業務発展に持続的な原動力をもたらすことができる。優れたコーポレートガバナンスアーキテクチャの下で、招行は長期にわたって内部市場化、外部顧客指向の「企業文化」を形成した。多くの実務的で勤勉で、専門的で進取的な中高層と業務中堅が形成した「チーム人員」を育成した。
投資提案：業績内の原動力は最も持続的で、引き続き重点的に推薦する。会社の現在の株価は2022 E、2023 EPB 1に対応している。22X/1.07X；PE7.45 X/6.49 X（株式会社PB 0.56 X/0.50 X、PE 4.93 X/4.5 X）。 China Merchants Bank Co.Ltd(600036) の各指標はその穏健で優秀な基本麺を示していると同時に、戦略実行が強く、小売業務は既存のシステム上で、その堀は持続的に深くなり、金融科学技術の最新の発展に適応することができる。銀行募集は銀行株の中で非常に高い「希少性」を持っており、長期的に保有する価値があり、私たちが重点的に推薦し続けている優秀な会社です。
リスクの提示：経済の下落は予想を超え、会社の経営は予想に及ばない。
