\u3000\u30 China Baoan Group Co.Ltd(000009) 02 Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) )
要点
事件：5月19日夜、会社は対外投資公告を発表した。公告によると、会社の完全子会社である洋豊楚元新エネルギー科学技術有限会社（以下「洋豊楚元」と略称する）は荊門市東宝区の範囲内でリン鉱随伴資源の総合利用プロジェクトを投資建設する予定で、プロジェクトの計画投資総額は12億元で、プロジェクトの資金源は会社の自己資金で、今回のプロジェクトの協議パートナーは荊門市東宝区招商局である。今回のプロジェクトは2期の建設に分けられ、1期は無水フッ化水素3万トン/年の生産能力と白炭黒2万トン/年の生産能力を建設する計画で、2期は六フッ化リン酸リチウム1万トン/年の生産能力を建設する計画だ。
コメント：
フッ素係新エネルギー材料の生産能力計画を再び拡充し、新エネルギー産業の配置を強化する。会社は2022年4月8日に公告を発表し、会社の完全子会社の洋豊楚元が江西省瑞昌市でリン化学工業とリン鉱随伴フッ素シリコン資源の総合利用プロジェクトを投資し、建設すると発表した。その中には今回のプロジェクトの体量に相当する3万トン/年の無水フッ化水素、2万トン/年の白炭黒と1万トン/年の六フッ化リン酸リチウムの生産能力計画が含まれている。これまでの江西プロジェクトの基礎の上で、会社は再びリン鉱随伴資源の総合利用に対して関連する生産能力計画を作り出し、一方では会社のリン複肥産業の生産過程における副産物のフッ化ケイ酸を十分に使用し、無水フッ化水素と白炭黒プロジェクトに原材料の支持を提供し、会社のリン化学工業産業チェーンの協同性をさらに強化した。一方、フッ素係新エネルギー材料分野における会社の関連配置を再び拡大した。リン鉱とリン化学工業の随伴資源総合利用プロジェクトの建設は、会社が複合肥料の主業以外の新しい成長曲線を開き、将来の利益空間を広げるのに役立つだろう。
リン酸鉄プロジェクトは続々と建設され、生産が開始され、新エネルギーの転換が徐々に実施される。2021年から現在まで、会社は相次いで湖北省鐘祥と湖北省宜都にリン酸鉄の生産基地を建設し、＊ Jiangsu Lopal Tech.Co.Ltd(603906) 、＊ Gem Co.Ltd(002340) 、宜都市人民政府などの協力者と共同で30万トン/年リン酸鉄、15万トン/年リン酸鉄リチウム（株を含む）と関連関連関連項目を建設する計画を立て、リン酸鉄/リン酸鉄リチウム関連項目の総投資額はすでに60億元に達した。同社が傘下子会社と協力している1期5万トン/年リン酸鉄プロジェクトは2022年3月末に試験生産状態に入り、傘下子会社と協力している2期15万トン/年プロジェクトは2022年8-12月に続々と生産を開始する。会社は上述の多方麺と協力を展開し、世界競争力のある新型リン化学工業新エネルギー材料の全産業チェーンを共同で構築し、市場発展のチャンスを捉え、会社の成長空間を広げることを目指している。
利益予測、評価と評価：今回の新規プロジェクト計画生産能力はまだ完成していないが、生産を開始すると同時に、関連生産能力計画ノードはまだ公開されていない。私たちはこのプロジェクトの業績増分を考慮していない。私たちは会社の20222024年の利益予測を維持し、会社の20222024年の帰母純利益はそれぞれ16.63/23.04/26.94億元で、会社の「購入」格付けを維持すると予想しています。
リスクの提示：製品と原材料の価格は変動し、生産能力の建設は予想に及ばず、下流の需要は予想に及ばず、協力プロジェクトの着地は予想に及ばない。
