\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 518 Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) )
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2022年5月20日、会社は2022年の定増計画を発表し、9億9000万元を超えず、華東基地の拡張と技術センターの建設、深セン基地の高精密レーザーとレーザー溶接プラントの生産能力の建設とデジタル化運営センターの建設プロジェクトに投資する予定だ。同時に、会社は公告を発表し、1000万元を投資して輝宏レーザーを買収し、資本を追加する予定で、増資が完了した後、輝宏レーザーの10%の株式を保有する。
コメント
定増プロジェクトはレーザー、レーザー溶接設備の生産能力を強化し、交付能力を保障する：会社は業界の旺盛な需要に直麺して、現在の生産場所は業務の増加需要を満たすことができなくて、今回の定増はレーザー、レーザー溶接自動化プラントと作業台の生産能力を拡大して、会社は華東、華南、西南の3大基地の生産能力の建設が終わった生産場所が2020年末の3倍以上になると予想している。同時に華東基地の配置もお客様の需要に対する応答速度とお客様のサービス品質を高め、お客様により関連する研究開発、生産、販売、サービスを提供する。
増資輝宏レーザー、ディスク式レーザーを配置してレーザー配置を強化する：会社は現在一定のレーザー自製能力を持っており、会社のレーザー溶接装備の性能と競争力を保証している。輝宏レーザーは高出力パルスディスクレーザーとそのコアデバイスを開発、生産する人材とコア技術を持っており、同社は今回の増資でこの新型レーザーを利用して新しいレーザー加工市場を開拓したいと考えている。ディスク式レーザーは高パルスエネルギーと平均電力で細分化応用において明らかな優位性を持っており、もしこの技術が突破を実現すれば、会社のレーザー溶接能力は著しく強化され、レーザー溶接設備の競争力はさらに向上する見込みである。
2021年には会社の新規注文が大幅に増加し、2022年には新規注文がさらに増加する見込みです。2021年の会社の新規注文は35.99億元（税込）で、前年同期比138.66%増加し、そのうち30.7億元は動力電池業界から来た。私たちの試算によると、会社の2018年から2021年までの動力電池レーザー溶接設備の累計市場占有率は約25%で、業界の中でリードしており、2022年には会社の動力電池業界が43億元の新規受注を見込み、前年同期比40%増加する見込みです。
利益予測と投資提案
会社は2022年から2024年までにそれぞれ3.24/5.20/7.42億元の純利益を実現する見込みで、現在のPEに対応するのはそれぞれ25 X/16 X/11 Xである。動力電池レーザー溶接設備の成長空間を考慮すると、同時に会社の市占有率が高く、後続の新規注文は成長を維持し、「購入」の格付けを維持する見込みだ。
リスクのヒント
定増プロジェクトの推進は予想に及ばず、輝宏レーザー技術の研究開発は予想に及ばず、在庫残高が大きく、限定販売株が解禁された。
