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イベントの概要
Goertek Inc(002241) は自己資金2億元で北京驭光科学技術発展有限会社を買収する予定で、驭光科学技術10.526%の株式を保有する。
分析判断：
強強強連合、深さ配置光学大会道
自身の戦略発展の需要を満たすために、 Goertek Inc(002241) は自己資金2億元で北京驭光科学技術発展有限会社の新規株式を購入する予定です。今回の取引が完了すると、同社は光科学技術の10.526%の株式を保有する。光科学技術は中国のトップクラスの光学デバイスソリューションメーカーであり、会社の製品は主にDOE、Diffuser、回折光導波路などの光学基礎素子を持っている。会社は光学分野で深く配置し、特にレリーフ回折光導波路の分野で全産業チェーンの設計能力を持っており、マイクロナノ光学設計（EDAツール、格子構造とシステムシミュレーション設計など）、半導体精密加工（マスク版、ナノインプリント製造と技術）と高効率自動化検査などの段階での深い蓄積は強い研究開発能力を持っている。特に会社が自己研究したEDAツールとシステム設計能力は、業界トップのWOの特許封鎖を突破し、製品の自主化能力を迅速に実現することが期待されていると考えています。ガエルは表麺レリーフ格子回折導波路製造大手として、今回の買収は1+1が2より大きい効菓が期待されている。
VRAR大会の道をよく見て、会社の将来は期待できます。
受益住宅経済、VR産業は20年に爆発的な成長を迎えた。2021年の世界VR出荷台数は1095万台で、前年同期比63.43%増加した。PSVR 2、アップル、METAは相次いで新製品を発売する予定で、スクリーンとフルカラー透視案はVR業界の持続的なブームをさらに牽引し、現在のゲーム機の単一位置づけを突破する見込みで、2022年の世界VR出荷台数は1573万台に達すると予想されている。会社はVR OEM業務を深く配置し、同時に長年の業界で大量の経験を蓄積し、現在ワンストップVRソリューションを提供することができ、ODM業務は中国ではるかにリードしている。同社はまた、VR上流のコアビジネスに光学、ソフトウェア、構造部品などを積極的に配置している。同時にAR産業の進展速度は全麺的に良くなり、上流の光導波路とフルカラーMicro LEDの進展速度は加速し、グーグル、アマゾン、Snap、マイクロソフトなどの各種メーカーも相次いで自社製品を発表した。同時にARはすでに工業分野で強い需要を示しており、その中でトップ企業のRealWearは急速に発展し、業界の影響力は絶えず上昇し、会社の売上高は前年同期比3倍の増加を実現し、同時にヘッドマウントコンピュータを世界3000以上の企業に輸送する新しいマイルストーンを達成し、現在会社はIPOの準備をしている。将来、ARは各業界でさらに急速に発展すると予想されています。
投資提案
私たちは会社の利益予測を維持し、20222024年の営業収入はそれぞれ100749億元、121281億元、140914億元と予想されています。帰母純利益は55.06億元、65.41億元、76.21億元で、EPSはそれぞれ1.61元、1.91元、2.23元で、2022年5月20日の37.6元/株の終値に対応して、PEはそれぞれ23 x、20 x、17 xで、「購入」の格付けを維持している。
リスクのヒント
TWSイヤホンの需要は予想できず、VR全体の需要は予想できず、マクロ経済は予想できず、上流の原材料の値上げなど
