\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 572 Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) )
事項：
会社の公告：4月28日、会社は2022年の一季報を発表し、会社の収入は19.99億元で、前年同期比13.5%増加した。帰母純利益は1億1400万元で、前年同期より2.9%減少した。非帰母純利益を1億6000万元控除し、前年同期比5.01%増加した。
国信軽工業の観点：1）収入の増加は穏健で、利益は主に販売費、所得税の増加の影響を受けて下落した。2）会社は「全ルート、多ブランド、全品種」の戦略配置を断固として推進し、多ブランド行列品種の拡充は徐々に地に落ちた。3）リスク提示：疫病の繰り返し；競争が悪化する。ブランドイメージが損なわれている。システム的リスク；4）投資提案：会社Q 1は疫病の影響下で収入が依然として安定している；利益の伸び率の減速は主に短期的な要素の影響を受け、長期的な傾向を変えず、会社の戦略調整後の長期的な成長空間をよく見ています。組立業務の発展は会社に新しい成長曲線をもたらすことが期待されている。私たちは Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) がカスタムホーム分野で市場のリード地位を持っていることを見て、特に箪笥分野で長年深く耕作して、強大な製品力、ルート力、ブランド力を持っています。将来的には、品目の開拓、マルチブランドの運営、チャネルの開拓を通じて、依然として高い成長性を持っています。私たちは業績予測を維持し、20222024年の収入はそれぞれ123.2、143.1、166.8億元で、前年同期比18.3%、16.2%、16.6%増加した。純利益はそれぞれ13.2、16.3、19.3億元で、前年同期比+976.9%、23.2%、18.5%増加した。合理的な評価を維持するには2022年18.5~20.6 xPEに対応し、合理的な評価区間は26.9~29.9元で、「購入」の評価を維持します。
