\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 507 Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) )
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会社は4月28日夜、2022年1季報を発表し、2022年1四半期の会社の売上高は52.32億元で、前年同期比29.46%増加した。帰母純利益は5億4100万元で、前年同期比2.08%減少した。非帰母純利益5億3900万元の控除を実現し、前年同期比0.51%減少した。EPSの実現は0.25元で、前年同期比3.85%減少した。
コメント
Q 1鋼材の利益は前期比で上昇し、業績は予想に合っている。Q 1会社の鋼材販売量は95.31万トンで、前月比20.87%減少し、Q 1は業界の伝統的な閑散期であり、点検修理などの要素を重ねて生産販売量に影響を与え、Q 2の生産販売量は徐々に向上する見込みで、22年の会社の経営目標は鋼材販売量405万トンで、前年同期比4.6%減少した。板バネの生産量は18.8万トンで、前年同期比10.4%増加した。Q 1会社の鋼材トンの粗利は843.32元で、前月比7.06%増加し、利益能力が向上し、業績は予想に合っている。
プット結合の製品路線を堅持し、本を下げて効菓を高める。会社は主にねじ鉄筋、優線を主とする普鋼製品と、ばね扁鋼、自動車板ばねを主とする特鋼製品を生産している。会社は引き続きコスト削減と効菓増加を推進し、効率的な管理を実現し、Q 1期間の費用率は2.76%で、同じく0.7 pcts減少した。販売費率は0.19%で、同0.61 pcts減少した。管理費率は3.33%で、同じく0.68%減少した。会社はフラット化戦略を実施し、製品ラインをさらに自動車板バネまで延長し、現在すでに軽微なバネ、中重バネ、客車バネなどの全シリーズの製品をカバーし、主に商用車市場をカバーし、少量の乗用車を組み合わせている。
高配当が続く地域長材の蛇口。会社は高配当を続けて株主に還元し、21年の配当率は87.6%で、対応配当率は12.91%に達し、鉄鋼業界の配当率が最も高い企業の一つである。会社は高激励モードを実行し、2月に激励対象に21559万株の製限株を授与することを公告し、株式総額の10%を占め、管理層と従業員の積極性を異動し、会社の発展動力を強化する。会社の「かもめ」ブランドの建築鋼材は江西省の有名な商標であり、江西省内市での占有率が高い。扁鋼、板バネ、易切削鋼製品の中国市場占有率はいずれも第1位である。
利益予測&投資アドバイス
会社の22年の経営計画によると、22~23年の売上高は23%、22%上昇し、22~24年の純利益はそれぞれ28.91億元、29.21億元、29.64億元と予想され、EPSに対応するのはそれぞれ1.34元、1.36元、1.38元で、PEに対応するのはそれぞれ6.0倍、5.9倍、5.8倍で、「購入」の格付けを維持している。
リスクのヒント
原材料の値上げ幅が高すぎる。会社の下流地域と業界の集中リスク；インフラストラクチャの成長率は予想に及ばない。
