\u3000\u30003 Guangdong Tapai Group Co.Ltd(002233) 00223)
事項
このほど、100%企業の紹興韋豪が集中競売や大口取引などを通じて株式を買い増し、総投資額は人民元40億元を超えず、買い増し後の累計保有株式数は5000万株を超えず、 Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) 総株式の10.38%を超えないと発表した。
これに先立ち、 Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) は2022年の製限株激励計画（草案）を公告した。この激励計画が授与する予定の製限株の総量は225.00万株を超えず、本激励計画草案の公告時の会社の株式総額481569911万株の0.47%を占めている。製限株の授与価格（予約授与を含む）は1株当たり33.84元で、すなわち帰属条件を満たした後、激励対象は1株当たり33.84元の価格で会社が激励対象に増発した会社A株の普通株株を購入することができる。激励計画が初めて授与した激励対象は計246人で、会社の中間層管理者と核心業務（技術）の中堅である。
レビュー
核心技術のリード優勢は著しく、会社の業績は高い成長性を示している。会社はメモリ技術、シミュレーションと相互接続技術、組み込みCPU技術などの麺で明らかな技術リード優勢を持っており、製品の核心技術は自主的に製御できる。2021年、会社の営業収入は52.74億元で、前年同期比143.07%増加し、上場会社の株主に帰属する純利益は9.26億元で、前年同期比116527%急騰し、強い成長性を示し、全体の推定値は持続的に向上する見込みだ。会社の各業務はいずれも急速に発展し、スマートビデオチップの分野では、現在、中国の消費類セキュリティ監視市場の主流サプライヤーとなっている。メモリチップ分野では、Omdiaデータの統計によると、2021年度の会社SRAM、DRAM、NorFlash製品の収入は世界市場でそれぞれ第2位、第7位、第6位で、国際市場の上位に位置している。
Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) 会社の株式を買い増し、双方の資源の相互補完を推進することが期待されている。会社傘下の北京矽はメモリ分野を30年以上深く耕し、完全な技術体係と工事保障体係を持っており、自動車電子、工業と医療などの分野に各種メモリ製品を提供することができる。プラットフォーム型のリーダーである Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) は会社と同じ技術のリードするIC設計企業であり、下流の顧客はすべて自動車、工業、医療、通信などの分野をカバーしており、今回の増加案の着地は双方のサプライチェーンから顧客までの全方位的な協力を牽引し、資源の相互補完の協同効菓を生むことが期待されている。また、現在の半導体プレートは大幅な回復を経験しており、今回の Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) の増加案も側麺から業界中の良質な資産がすでに性価格比を持っており、良い産業投資機会を秘めていることを明らかにした。
株式激励計画を公布し、会社の経営自信を明らかにした。株式激励計画の発表に伴い、会社は長期的な激励メカニズムをさらに確立し、健全化し、会社が優秀な人材を引きつけ、引き留める基礎を固め、そして会社の中間層管理者と核心業務（技術）中堅などの人員の積極性を十分に引き出し、会社の長期的な発展に有利である。今回の激励計画で言及された将来の業績考課要求も、会社の経営管理における十分な自信を示している。
投資提案：5 G、モノのインターネット、ビッグデータ、クラウドコンピューティング、人工知能などの新興業界と技術の不断の発展に伴い、知能モノのインターネットと知能セキュリティ類市場は会社傘下のマイクロプロセッサチップ、知能ビデオチップ製品の販売量の増加を牽引しているが、自動車電子、工業製造、医療設備、通信設備などの分野の需要の増加はさらに会社のメモリチップ、シミュレーションと相互接続チップの価格が上昇したため、20222024年の会社の営業収入はそれぞれ68.73億元、86.99億元、108.28億元と予想されています。親会社に帰属する純利益はそれぞれ12億4500万元、15億8900万元、20億1100万元で、EPSはそれぞれ2.59/3.30/4.18元で、PEに対応するのはそれぞれ33/26/20倍で、会社は多くの分野で徐々に自主的なキーテクノロジーを形成し、長期的な成長空間が広く、「増加」の評価を与えている。
リスクの提示
新製品の開発の進展は予想できなかった。
下流市場の開拓状況は予想に及ばない。
サプライヤーの供給リスク；
端末の需要が予想外である
