\u3000\u30 Fawer Automotive Parts Limited Company(000030) 38 Anhui Xinbo Aluminum Co.Ltd(003038) )
会社の2022 Q 1は営業収入9億7000万元を実現し、前年同期比+109.5%、帰母純利益0.46億元を実現し、前年同期比+70.3%、22 Q 1粗利益率12.32%、前月比0.68 pct上昇した。2021年に同社は26.0億元の売上高を実現し、前年同期比+101.7%、母に帰属する純利益1.2億元を実現し、前年同期比+33.0%、粗利益率13.12%を実現した。
中国の光伏アルミニウムの枠の蛇口は、2022年末に生産能力が30万トンに拡大した。2021年末にはアルミニウム製品の生産能力が20万トンあり、今年は7億8000万元の資金を募集し、年間10万トンの光伏アルミニウム部品プロジェクトの生産拡大に使用し、今年末には30万トンの生産能力を見込んでいる。6.8 g/Wアルミニウムベゼルの推計によると、今年の世界の太陽光発電アルミニウムベゼルの需要は160万トンに達する見込みで、世界の太陽光発電新規搭載機の持続的な増加に伴い、2025年のアルミニウムベゼルの需要は250万トンに達する見込みだ。会社は今後数年間生産能力を持続的に拡大し、2025年の市占有率25%を目標としている。
新エネルギー太陽光発電製品は82%を占め、年間出荷目標は20万トン。会社の今年第1四半期の販売量は3万8000トンで、その中で工業アルミニウム部品は53%、工業アルミニウム形材は41%、建築アルミニウム形材は6%を占めている。主に顧客構造の調整による製品構造の変化であり、新エネルギー光起電力製品の販売量が総販売量に占める割合は約82%である。現在、会社はほぼフル生産で、Q 2出荷はQ 1より20%以上増加する見込みで、年間出荷目標は20万トンです。会社のQ 1トンの毛利は約3142元で、昨年の年間トンの毛利より195元増加し、会社の出荷規模の拡大に伴い、トンの毛利は引き続き向上する見込みで、トンの費用は薄くなり、会社の利益能力は向上する見込みです。
投資提案：会社の2022年-2024年の帰母純利益はそれぞれ2.46億元、4.14億元、5.78億元で、2022年の25.9倍の動態的な市場収益率に相当し、初めて「購入-A」の投資格付けをカバーすると予想されている。
リスクの提示：新エネルギー自動車の販売は予想に及ばず、生産拡大の進度は予想に及ばない。
