\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 218 Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) )
実際のコントロール者に10億元増加し、資金力を強化する。会社の長期発展に対する自信を明らかにする。
会社の公告：実製御者の傅明康、陳建敏にそれぞれ5億元以上の方向性増発を予定し、上場会社の流動資金を補充する。今回の発行価格は14.07元/株で、ロック期間は発行終了日から18ヶ月です。
今回の発行後、実製御者の持株比率は57%から60%に上昇し、実製御者の株式比率は向上する。
今回の増発は会社の近年の持続的な生産能力拡張によるキャッシュフローの圧力を緩和するのに役立ち、会社の債務提起と債務返済能力をさらに向上させ、会社の長期的な発展傾向に対する信頼を明らかにした。
大口商品の価格下落に技術改革の効菓が徐々に放出され、会社の利益能力は季節ごとに修復される。
原材料価格：FRBの金利引き上げとCOVID-19疫病の影響を受け、現在までの鉄鉱石、原油、コークスの先物価格は年内の高値以来、それぞれ10%、19%、22%下落した。会社の原材料である銑鉄、廃棄鋼、補助材料樹脂及びエネルギーコークスなどの価格は大口商品の価格の影響を受けて徐々に下落する見込みである。
技術改革の麺では、樹脂使用量の最適化プロジェクトは第3四半期に徐々に完成する予定です。石炭改電プロジェクトは年末か来年の第1四半期にほぼ完成する見込みだ。技術改革のコスト削減の効菓は季節ごとに現れ、会社の利益能力は修復される見通しだ。
キャリッジメガワットの生産能力の優位性；長期的には第14次5カ年計画の新規風力発電設備の需要増加の恩恵を受ける
現在建設中の生産能力によると、2023年までに会社は70万トンを超える鋳物と44万トンの精密加工生産能力を実現する見込みで、世界最大の風力発電鋳物メーカーとしての地位はさらに強固になる。第14次5カ年計画の風力発電の年間新規投入量は64 GWに達すると予想されている。20222025年の新増設CAGRは14%だった。海上風力発電は平均12 GWで、20232025年にCAGR 36%が追加された。会社はユニットの大型化と海上風力発電による大きなメガワット需要に恩恵を受ける。
風力発電の新規入札募集は引き続き高い成長を続けている。入札価格が安定し始め、業界の値下げ圧力が緩和された。
Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) のデータ統計によると、2022年1~3月の中国公開市場の新規入札は24.7 GWで、前年同期比74%増加した。3月の全市場の風力発電整機商風力発電ユニットの入札価格は平均1876元/キロワットである。私たちの不完全な統計によると、4月の全市場の風力発電ユニットの入札価格は1853元/キロワットで、3月よりほぼ安定しています。年間のファン入札は70-80 GWに達し、過去最高を記録する見込みで、入札価格の安定はホスト工場と部品の値下げ圧力を緩和するのに役立つと予想されている。
利益予測と推定値
定増の影響を考慮せず、20222024年の会社の収入は53億元、70億元、85億元で、前年同期比13%/31%/22%増加する見込みだ。帰母純利益はそれぞれ4億8000万元、9億6000万元、13億3000万元で、前年同期比-28%/99%/38%増加し、PEに対応して41/21/15倍となり、「購入」の格付けを維持した。
リスクの提示：1）風力発電の新増設設備の容量は予想に達していない；2）銑鉄、スクラップ価格の変動リスク
