\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 212 Topsec Technologies Group Inc(002212) )
中国をリードするネットワークセキュリティ、ビッグデータ、クラウドサービスプロバイダ
会社は中国のファイアウォールのトップ企業で、会社の収入と注文はすべて急速な成長を実現し、従業員の激励が行き届き、核心チームは安定している。私たちは会社の20222024年の純利益を5.18、7.08、8.91億元と予測し、EPSは0.44、0.60、0.75元/株で、現在の株価はPEに対応して20.4、15.0、11.9倍で、会社のPEとPSは業界の比較可能な会社の平均レベルを下回り、初めて「購入」評価を与えた。
ファイアウォールのトップの地位は安定しており、中国のITセキュリティハードウェア市場をリードし続けている。
2021年以来、中国のネットワークセキュリティ政策は密集して登場し、市場の発展を加速させるとともに、ロシアとロシアの衝突下でのネットワーク対抗は再び各国のネットワークセキュリティに対する重視度を高め、中国のネットワークセキュリティ市場は依然として急速な発展段階にあり、世界平均をはるかに上回っていると考えている。ファイアウォール類製品はネットワークセキュリティ防御システムの建設の需要であり、ファイアウォール類製品の全体市場の中で、会社は22年連続で1位になった。同時に、VPNとIDPS製品の市場シェアも同様に上位に位置し、中国のITセキュリティハードウェア市場をリードし続けている。
信創は市場集中度の向上を推進し、会社のリード優勢が際立っている。
国は科学技術革新への支持を持続的に強化し、信創産業はすでに国家戦略麺に上昇した。信創ネットワークセキュリティの市場構造は主に各メーカーの前期配置、研究開発投入、生態建設、製品入選数、総合ソリューション能力及び広範な顧客基礎などの要素の影響を受け、ネットワークセキュリティヘッド企業が主導的な地位を占めている。2021年末現在、同社の国産ソフト・ハードウェアに基づく Topsec Technologies Group Inc(002212) 昆倫シリーズの国産化製品はすでに53種類168モデルあり、信創製品の入選中に品数とモデル数のリードを維持している。現在、製品とソリューションはすでに党政、金融、エネルギー、交通など23の業界で規模化応用を実現している。
製品ラインは絶えず延長され、ビッグデータとクラウドサービス業務を展望的に配置する。
ビッグデータ業務分野では、会社は安全データ中台を基礎として、安全管理、態勢感知、データ安全、信頼ゼロ、労働製御安全などの奥行き一体化安全運営センターの建設案を形成した。クラウドコンピューティング分野では、会社は分散型ストレージ、サーバ仮想化、クラウドコンテナ、デスクトップ仮想化などの核心技術の研究開発を引き続き拡大し、マルチクラウド融合の「＊ Topsec Technologies Group Inc(002212) 太行雲」2.0、ダブルスタック融合をサポートする超融合2.0、VDI+VOI+WDIの3エンジンを統合したデスクトップクラウド3.0及び国産化デスクトップクラウド製品を発表した。
リスク提示：原材料供給の緊張リスク；市場競争の激化リスク；下流需要不況リスク。
