\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 798 Shanghai Awinic Technology Co.Ltd(688798) )
下流の需要の爆発に加えて、新製品の開拓が続き、会社の2021年の収益利益はともに高い。2021年の会社の売上高は23億2700万元で、前年同期比+61.86%だった。帰母純利益は2億8800万元で、前年同期比+183.56%だった。このうち、オーディオ再生チップの収入は9億9700万元で、前年同期比+33.77%だった。電源管理チップの収入は8億3000万元で、前年同期比+75.82%だった。無線週波数先端チップの収入は1億8400万元で、前年同期比+81.12%だった。モーター駆動チップの収入は2億8500万元で、前年同期比+124.86%だった。
業界の高景気と製品構造のアップグレードは、2021年に会社の利益能力が大幅に増加した。2021年の会社の粗利益率は40.41%で、前年同期比+7.84 pctだった。純金利は12.39%で、前年同期比+5.32 pctだった。製品別に見ると、2021年の会社のオーディオ再生、電源管理、無線週波数フロントエンド、モーター駆動チップの粗金利はそれぞれ36.61%、41.14%、19.90%と56.42%で、前年同期よりそれぞれ+1.96 pct、13.93 pct、2.19 pctと6.99 pctだった。
オーディオアンプチップと電源管理チップはスタートし、お客様のニーズを中心に製品のレイアウトを延長し続けています。2021年の会社の累計製品型番は約800余、製品サブクラスは41類である。2008年、会社はオーディオパワーと電源管理チップから始まり、信号チェーンと電源管理の2つの分野で、会社の製品開発技術の基礎を形成した。その後、同社は携帯電話市場の顧客ニーズをめぐって、2011年に無線週波数製品の配置を開始し、2017年に最初のモーター駆動チップを発売した。
研究開発への投入を持続的に増やし、四大製品ラインが一斉にプラットフォーム型会社を構築する。2021年、会社の研究開発費は4億1700万元で、前年同期比+102.91%だった。会社は率先して12寸90 nmBCD高圧オーディオ再生製品と新世代SKTuneV 5アルゴリズムを発売した。Charger、LDO、DC/DC、LCDBias、LoadSwitch、MOSなどの電源管理チップを新たに発売した。モータ駆動については、awinicTikTap®4 D触覚アルゴリズムはハードウェアチップと結合してソフトウェアとハードウェアの一体方案を実現する。LNABANK、5 GSRSRFスイッチ、BTFEMなどの無線週波数フロントエンド製品を新たに発売した。
5 G需要による高速成長を把握し、AIOT、工業、自動車などの分野を積極的に開拓する。会社の製品はすでに消費類電子からAIoT、工業、自動車などの多市場分野に徐々に浸透しており、関連製品は自動車分野で実質的な突破を遂げており、モジュールメーカーを通じて Byd Company Limited(002594) 、現代、五菱、吉利、奇瑞などの端末自動車に応用されている。同時に、Samsung、Facebook、Amazon、Googleなど多くの国際的に有名なブランドを導入し、戦略的なパートナーになります。
利益予測：私たちは会社の20222023/2024年の純利益がそれぞれ4.27/6.43/8.96億元で、5月25日の株価PEに対応してそれぞれ52/35/25倍で、「買い」の格付けを維持すると予想しています。
リスクの提示：新製品の研究開発は予想に及ばず、新分野の開拓は予想に及ばず、研究開発者は流失した。
