\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 881 Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) )
事件：会社は2021年の年報を発表し、2021年に会社の営業収入は19.69億元で、前年同期比75.68%増加し、上場会社の株主に帰属する純利益は1.18億元で、前年同期比330.54%増加した。会社は2022年の一季報を発表し、22 Q 1会社の営業収入は4.01億元で、前年同期比54.26%増加し、上場会社の株主に帰属する純利益は0.25億元で、前年同期比59.66%増加した。
コメント：
無線通信モジュール+ユビキタスネットワークソリューションの二輪駆動により、市場占有率は持続的に向上している。会社の年報によると、会社はすでに無線通信モジュール及びモノのインターネットソリューション業界のヘッド企業と知能モジュール製品の方向のリーダーに成長した。有名な研究機関Counterpointの2021年Q 4四半期のユビキタスネットワークモジュール業界に対する研究報告によると、会社業界のランキングは初めて世界のトップ3と中国区の第2位に入り、会社業界の知名度と市場占有率は2021年度に大幅に向上した。Counterpointの追跡研究報告によると、2021年のQ 4世界のセルラーネットワークモジュールの収入は前年同期比58%増加した。業界の成長に伴い、会社の業績は持続的に増加する見込みだと考えています。
会社は知能化+カスタマイズ化に順応し、競争力は持続的に強化されている。知能モジュール製品を深く耕作した上で、会社は絶えずデータ伝送モジュール製品のシーケンスを豊富にし、現在5 Gモジュール、4 GLTEモジュール、4 GCat 1モジュール、NB-IoTモジュール、Wifiモジュールなどの多種のタイプをカバーし、デジタル伝送モジュールの出荷量と市場シェアは絶えず向上している。会社は通信モジュール+ソリューションの製品戦略で同質化競争を減少し、回避すると同時に、知能化を核心とする知能モジュールはすでに会社の極めて特色のあるラベル製品となり、知能コックピット、新小売、工業相互接続などの分野のカスタマイズ化ソリューションと結合している。インテリジェント化とカスタマイズ化の特性は、会社の差別化競争能力をさらに強固にすると考えられています。
収益力が向上し、製品の平均価格が安定している中で上昇している。サプライチェーンの一般的な値上げに伴いますが、モノのインターネット業界の知能化とカスタマイズ化製品に対する需要が絶えず強化されるにつれて、会社の知能モジュール製品とモノのインターネット業界のカスタマイズソリューション製品は依然として強いプレミアム能力を体現しており、製品の平均価格は安定して上昇しています。2021年、会社の主要業務（無線通信モジュール及びソリューション業務）は売上高18.19億元を実現し、対応販売量は約1277万台で、製品の平均価格は約142.46元（NBとCAT 1などの価格レベルの低い製品を含む）である。前年同期の主要業務の売上高は10億5200万元で、対応販売量は約749万台で、製品の平均価格は約140.39元で、製品の平均価格は安定して上昇した。
利益予測、評価、評価：私たちは Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) 2022年の純利益が1.70億元の予測を維持しています。会社の利益能力は持続的に向上する見込みで、製品のプレミアム能力は持続的に強化され、私たちは会社の2023年の純利益予測を2.43億元と上方修正し、前回の上方修正幅より11.98%となり、新会社の2024年の純利益予測は3.25億元で、PE 29/21/15 Xに対応している。「増加」の評価を維持します。
リスクの提示：車のインターネット市場は予想に及ばない；競争激化による粗金利の下落リスク。
