Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) ）イベント：1 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 2021年度株主総会を開き、21年と22年からの生産経営状況、2022年計画を紹介する。2.上海の疫病の修復は明らかで、5月26日に上海で新たに本土で45例の無症状219例が確定診断され、4月のピークより明らかに下落した。
華東の疫病状況が修復され、予想以上に売れた。毎日経済新聞の引用 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 2021年度株主総会によると、第8世代普五全体の1~4月に全国で50%前後の動販売目標を実現し、これまでの資本市場の予想より優れていることが明らかになった。華東の3省のうち江蘇省はわずかに増加し、上海と浙江省は低下したが、華東地域全体の1~4月も基本的に50%の動販売任務の完成を実現した。華東市場は Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 核心市場の一つであり、近年成長エネルギーに絶えず貢献している。現在、ルートフィードバックの安徽省、江蘇省、浙江省の動販売はすでに回復し始め、消費シーンは徐々に修復されている。最近、衛健委員会のデータによると、上海で新たに本土で確認された症例は引き続き低下し、生産生活は徐々に正常に回復している。華東市場の回復は会社が販売量の基本盤を保障するのに役立ち、普五量安定価格の増加戦略の順調な実施にも有利である。
株主総会の目標は安定の中で前進を求め、改革は持続的に深化している。1）年間成長任務は順調に完成する見込みである。株主総会では、欽理事長から、第2四半期と下半期の目標は年間目標の任務を円満に完成し、引き続き2桁の安定した成長を維持し、疫病予防と企業発展の両手でつかみ、安定した中で前進を求め、安定した発展を実現すると述べたことがある。私たちは難しいと思います。一方、普五の値上げは収入に明らかに貢献し、今年の放量圧力は小さい。一方、今年の契約量は昨年の計画内と計画外の販売量を含むことを考慮すると、契約量は前年同期よりやや大きいため、動販売の進度の背後にある実際の完成量は高く、閑散期の製御品は年間計画に与える影響は限られている。現在、ルートフィードバックディーラーの在庫は1ヶ月未満で、ロット価格の上昇に伴い、中秋節の国慶節シーズンにはルート在庫と推力がより有利な位置にあると予想されています。端午の節句、中秋節のシーズンは動販売が正常であれば、年間任務の完成は難しくないと予想されている。2）普五量の安定価格上昇、精確化ルートの運営をしっかりとつかむ：第一に、デジタル化の精確な投入、15の新しい分倉精確な応答物流反応を通じて。第二に、消費者の補充を奪い、疫病が深刻な地域の消費者と端末を慰問し、段階的に地域別に消費者の育成を奪い、例えば第一回5.20和美文化祭。第三に、新しい小売とハイエンドの団体購入消費を持続的に発展させ、ハイエンドの団体購入は古典 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) を核心とする。3）権限の下放、市場反応の更なる敏捷性：戦区主戦、本部は全体戦略を製定した後、第一線のマーケティングチームに十分な能力を与え、5つの権限を下放する：財権、事権、人権、推薦権と霊機決断権、販売員の主観的な能動性を十分に引き出し、市場の変化に対して迅速に反応する。COVID-19の疫病発生以来、市場環境の変化が速く、各地の違いが大きく、権限の下に置くことはルート管理とサービス、長期的な市場シェアの向上に有利である。4）経典＊ Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 構想がはっきりしている：経典＊ Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) は希少性を重点的に作り、消費者の育成をしっかりと行う。ルート端：代理権を縮小し、割当製を厳格に実行し、販売指標の圧力を与えず、在庫を厳格に製御し、需要に応じて供給する。消費者の育成、「一大一小陣地」、協力大企業プラットフォーム、一小は古典 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) をエリート圏に進出し、陣地は重点都市に Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) の超ハイエンドの文化体験店と文化品鑑センターを構築することである。
低評価値の良質基準は、予想差と修復弾性が大きい。私たちは3月初めに「価格の弱さの背後には何があるのか」と深い報告をしました。価格論理と傾向について深く分析した。今年の成長量の圧力が大きくなく、会社が価格順成菓を保証する必要があるという大きな背景の下で、また4つの供給側の変化があり、価格が上昇し、閑散期のルート管理政策が続々と発表されるにつれて、私たちは今年の価格上昇確率が大きいと考えています。新任経営陣は前回の核心グループを中心に、通常、新経営陣が就任すると改革意欲がさらに強くなり、供給側改革は継続して深化する見込みだ。 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) より高い端酒プレート（茅台、 Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) の評価値の割引が明らかで、私たちは現在 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) の評価値が市場の予想を体現していると考えて、ロット価格の動販売の循環比の改善、改革の深化などの触媒の下での評価値の修復のチャンスに注目することを提案します。
利益予測と投資提案：「購入」評価を維持する。私たちは利益予測を維持し、20222024年の会社の収入はそれぞれ7558791012億元で、前年同期比14.0%/16.5%/15.1%増加すると予想しています。純利益はそれぞれ272321/367億元で、前年同期比16.2%/18.3%/14.1%増加し、EPSに対応するのはそれぞれ7.00/8.28/9.45元で、PEに対応するのはそれぞれ23/19/17倍で、重点的に推薦した。
リスク提示：世界的な疫病拡大、ハイエンド酒業界の競争激化、食品品質事故。
