\u3000\u30 China High-Speed Railway Technology Co.Ltd(000008) 58 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) )
イベント
2022年05月29日夜、四川省宜賓市で2021年度株主総会が行われた。
投資のポイント
中長期目標は変わらず、第2四半期には毎月第14次5カ年計画の改善が期待されている。2）酒業の主業の販売収入は千億を超えた。3）多元産業の販売収入は千億を超えた；製品が卓越し、ブランドが卓越し、革新がリードし、現代を管理する世界一流の酒企業を構築するために努力しています。株式会社は「2118」の発展目標を実現する：1）原酒の生産能力は20万トンに達する；2）基本酒の貯蔵能力は100万トンに達する；3）販売収入は1000億を突破した；4）利益総額は800億に達した。2022年の経営目標：営業総収入は引き続き二桁の安定した成長を維持する。疫病が白酒プレートに影響を与え、会社は1~4月に全国範囲内で普五全体が安定して前進し、すでに50%以上の動販売目標を実現し、華東地区も50%の動販売任務を完成した。上海の商業再開と都市復帰の秩序ある展開に伴い、全国的に回復が加速し、第2四半期には毎月改善される見込みだと考えています。
生産能力は持続的に基礎を固め、多くの措置を講じて安定した中で前進を求め、ここ数年、会社はいくつかのプロジェクトの建設を加速させ、短板、延長板を絶えず補充し、プロジェクトは続々と生産と使用を開始し、その中には酒造生産能力の建設（10万トン生態酒造一期建設、園区酒造倉庫エネルギー改造プロジェクトなど）、関連生産能力の建設（粉末穀物倉庫改造プロジェクト、貯蔵倉庫技術改革プロジェクト、知能包装倉庫貯蔵一体化プロジェクトなど）などが含まれている。全体のプロジェクトが完成した後、会社の酒造生産能力は10万トンから20万トンに増加し、製曲は10万トンから20万トンに増加し、貯蔵能力は40万トンから100万トンに達し、粉を磨く能力は20+万トンから60万トンに達すると予想されている。生産能力建設の展望的な配置は、会社が第14次5カ年計画を達成するために護衛する。
第8世代 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 基本目標は小歩ジョギングで、安定の中で上昇があり、徐々にロット価格の着実な上昇を実現する。会社はデジタルマーケティング手段、15の倉庫建設、消費者の補充、段階的な宴会消費者の育成、新小売とハイエンド団体購入消費の持続的な発展、組織建設の上戦区の主戦を通じて、第一線のマーケティングチームに十分な価格バランスの把握を行うことができる。シリーズ酒は業者の構造を最適化し、モデル市場の構築を強化し、端末建設を強化し、電子商取引とKAルートを開拓し、消費者の育成を強化することによって、販売が為替レートの増加から構造的な増加に転じることを実現した。古典 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) は現在製品導入期にあり、主にハイエンド消費者の育成（一大一小一陣を通じて実現）とブランド影響力の向上（影響力のある活動への参加とコア商圏、コア地域、コアメディアでの広告実現）を行っている。
2022年も安定の中で前進を求め、未来の四つの見どころ
2022年に入り、会社は引き続きマーケティングの仕事をしっかりと行い、安定した中で前進を求める仕事の総基調を堅持し、酒業に焦点を当てて主業を強化することを堅持し、転換革新の飛躍を持続的に推進し、短板延長版の長期的な仕事方針を深く推進し、新しい質の高い発展を配置する。高品質の向上を核心とすることを堅持し、新しいメーカー関係の構築を加速させ、サプライチェーンの安定、ルートの転換、市場の予想を強化し、安定した中で前進のある新しい発展を全麺的に実現することを確保する。
未来の会社の四つの見所：第一に、メインブランドの「1+3」製品体係は変わらず、既定の戦略を持続的に推進し、高らかに古典 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 発展を推進する。第二に、ルート麺では、団体購入ルートを継続的に推進している。北京、上海、広州、深セン、成都、杭州、南京、鄭州の8つの高地市場と14の省都級重点市場をさらに開拓する。第三に、シリーズの酒麺では、資源に焦点を当て、尖荘、五糧アルコール、五糧春、五糧特曲の4つの全国的な戦略ブランドを構築し、十四五期間に売上高200億元以上を目指す。尖荘目標100億元、五糧アルコールと五糧春目標50億元、五糧特曲目標20億元。第四に、現在、茅台のロット価格は2500元以上で安定しており、2022年 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) ロット価格は千元価格帯に安定しており、引き続き価格の上昇が期待され、業績の確定性が高い。
利益予測
私たちは会社がここ数年多くの措置を取り、ブランド、製品、価格、ルートなどを改革し、改善し、効菓が著しく、市場の認可度が高いと考えています。現在の会社の推定値は過小評価され、季節報は引き続き着実に成長し、その後の修復を加速させる見込みだ。20222024年のEPSはそれぞれ6.97/8.20/9.47元で、現在の株価対応PEはそれぞれ23/19/17倍で、「推薦」投資格付けを維持すると予想されています。
リスクのヒント
マクロ経済の下落リスク、疫病が消費を牽引し、古典 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) の成長は予想できず、ロット価格の上昇は予想できず、団体購入の成長は予想できないなど。
