Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 更新コメント:アンカー目標、安定した中で前進がある

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最近、会社は株主総会を開き、「中国の酒王のイメージを再構築し、世界一流の酒企業を作る」という目標を提出した。

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目標をアンカーし、安定の中で前進があり、大国の濃香旗を高く掲げて最近会社が株主総会を開催し、2021年の主要な経営業務を振り返ったほか、現在の情勢に基づいて、2022年の重点活動に対して配置を行った。具体的には:

2022年の重点仕事の配置は、5つの重点をしっかりと押さえます:2022年に会社は5つの重点をしっかり押さえて、それぞれ:①ブランド文化の上で特色をつかむ;②マーケティング変革において効菓をつかむ(八代* Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) の量安定価格の上昇を確実につかむ;古典* Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) のマーケティング新企画を確実につかむ;高地市場、重点市場の構築を加速する;さらに* Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 濃香戦略大単品の構築を推進する);③改革を深化させる上で着実に実行する。④技術革新において統一的な計画をつかむ;⑤重大プロジェクトにおいて進度をつかむ(10万トン一期プロジェクトの推進を加速させる;既存の職場の酒造生産能力の改造・向上プロジェクトを加速させる;4つの重点プロジェクトの年内の全麺的な建設・投入を確保する;4つの重点プロジェクトの前期準備を積極的に行う)。

現在、新しい高品質発展の重要な窓口期と戦略的チャンス期にある:①チャンスがある-業界構造的繁栄の長週期は変わらない;業界が優勢ブランド、優勢企業、優勢生産区に集中する傾向は変わらない。全体的な生産能力過剰と良質な生産能力供給不足の二元構造の矛盾は変わらない。②基礎-生産区の優位性がある;古蔵池群の優位性、品質の優位性、ブランドの優位性;消費者層の優位性;③条件付き-製品システムは持続的に最適化され、ブランド価値は絶えず向上し、市場表現量の価格は上昇し、ルートシステムは協調的に発展し、現代化管理システムは改善を加速させる。④底力がある-安定的に団結した核心管理チーム。

目標をアンカーし、安定の中で前進があり、大国の濃い旗を高く掲げる:会社は年間目標の任務を円満に完成することを確保し、引き続き2桁の安定した成長を維持する。質の着実な向上を積極的に推進する。量の秩序ある成長を全力で保障し、価格の合理的な回帰を加速させ、ブランド価値の向上と消費者の育成を通じて価格を高め、二重駆動を形成する。

逆境の下で Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 多くの措置を取って販売をつかんで、価格目標を批判してジョギングをします。

疫病発生期間中の動販売の表現はよく、放量下でも価格盤の安定を維持し、限界の変化が現れた:動販売の方麺では、1-4月の八代 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) はすでに50%の動販売目標を実現し、一部の地域は二桁の成長を実現した。華東地域の中で江蘇省はやや増加したが、上海、浙江省は疫病の影響を受けて短期的にやや低下し、華東は1-4月に50%の動販売任務を完成し、会社は3つの措置を通じて販売を急いでいる。②地域に分けて宴会市場を奪い、520と美文化祭を開催し、新小売とハイエンド団体購入に力を入れる(主に古典* Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) );③「戦区主戦」を組織し、建設し、第一線のマーケティングチームに財権、事権、人権、推薦権、霊機決断権の5つの権限を下放する。消費回復の波が徐々に到来するにつれて、会社は強いブランド力でさらに市場を奪うことが期待されている。ロット価格の麺では、会社は疫病の影響を受けて端午前の放出量を重ねた下で、ロット価格は依然として970980元で安定しており、会社のロット価格の靭性を示しており、将来的には小歩ジョギング、安定の中で上昇することを目標としている。

シリーズ酒構造は持続的に最適化され、古典 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) は依然として導入期にある。シリーズ酒:会社は引き続き三性一度の原則に焦点を当て、ルート構造を最適化し、販売は為替式成長から構造式成長へとグレードアップし、具体的には以下の5つの方麺を通じて実現する:②サンプル市場の建設を強化し、今年は47の大区級、71の会社級のサンプル市場を重点的に構築し、資源はサンプル市場が前年同期比60%以上向上するために使用する。③端末建設を強化し、60万個の基礎端末の登録を完成し、その中の核心端末は前年同期比543%増加し、イメージ端末は前年同期比609%増加した。④電子商取引とKAルートを開拓し、伝統的なルートのために価格、雰囲気のベンチマークを確立し、ルートの専属製品を開発し、名酒の民間企業への進出を展開する。⑤消費者の育成を強化する。

古典* Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) :古典* Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) は未来の重要な経済成長点とブランド価値の向上の手がかりであり、現在導入期+ハイエンド消費者の育成期+古典ブランドの影響力の向上期にあり、会社はブランド投入を持続的に強化し、疫病後の動販売の回復/「第十四次五カ年計画期間が超ハイエンド層の2つの大きな選択の一つになる」という目標の実現のために良好な基礎を築いた:1)継続割当製、価格の安定を保証する;2)核心都市、核心商圏、核心地域、核心人々の宣伝を強化し、例えば最近団体購入の顧客を積極的に訪問し、「* Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) ##美文化祭」を開幕するなど。

大船は帆を上げて再出航しており、量的価値の回帰は年間2桁の成長目標をロックしている。

短期的に見ると、会社がデジタル化システムに依存して伝統的なルートの放出量を安定的に最適化すること+新小売/KA電子商取引ルートの投入量を増加させること+高値位の文創酒の投入+総合的な資金調達コストを増加させることを考慮して、22 Q 2業績の継続的な高増加の確定性が強い。中長期的に見ると、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 精確な管理を強化し、ルート利益を全麺的に向上させ+経典 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 割当最適化し、核心市場を徐々に明確にし+シリーズ酒ブランドの形成に力を入れ、値上げを通じて徐々に価値の回帰を実現することを考慮している。生産拡大は長期的な発展のために基礎を築いた(10万トンの一期建設はすでに今年4月にスタートし、2023年末に生産と使用を開始した;酒造拡張プロジェクトが完成した後に2万トンの原酒の生産能力を新たに増加し、同時に10万トンの生態二期プロジェクトを建設することを計画し、2023年末に建設を開始し、2024年に建設と使用を開始し、6万トンの酒造の生産能力を新たに増加する)。2022年には量が増えると同時に価値の回帰を加速させ、年間2桁成長目標をロックすると考えています。

利益予測と推定値

20222024年の会社の収入の伸び率はそれぞれ15.1%、14.6%、14.5%だった。帰母純利益の伸び率はそれぞれ18.1%、17.7%、17.0%で、EPSはそれぞれ7.1、8.4、9.8元だった。PEはそれぞれ23、20、17倍である。会社の改革配当が加速的に放出されることを考慮して、現在の推定値は性価格比を持ち、購入評価を維持しています。

触媒:白酒需要の回復は予想を超え、ロット価格の上昇が続いている。

リスクの提示:1、疫病状況が繰り返し白酒の販売に影響する;2、経典 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) ロット価格の上昇は予想に及ばない。

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