コアマイクロ（688052）
事件：会社は株式激励草案を発表し、300万株を授与する予定で、総株式の2.97%を占め、初めて約277万株を授与し、総株式の約2.74%を占めている。
株式は重要な従業員を激励し、激励条件は十分な自信を示している。今回の激励計画は初めて対象に会社（全額出資、持株子会社を含む）の取締役、役員、核心技術者及び中堅従業員（独立取締役、監事を含まない）を授与する。180人をカバーし、2021年末の従業員総数385人の46.75%を占めている。今回の計画20222025の売上高審査目標はそれぞれ13億元/18億元/23億元/28億元で、2021年の売上高8.62億元よりそれぞれ約51%/109%/167%/225%増加した。売上高審査目標は2021年の売上高の向上が迅速であることに基づいており、会社の経営麺での十分な自信を示している。
会社は十分な配置を隔離して、車の占有率はレベルを拾って上昇します！会社は中国の隔離チップのリーダーとして、現在、自動車レベルの分野でNSi 81 xx、NSi 82 xxデジタル隔離シリーズ、NSi 1 Xgd Inc(300130) 6/1311隔離サンプリングシリーズ、NSi 66026601隔離駆動シリーズを形成し、自動車の主電気駆動、OBC、DC/DC、BMSなどのモジュールに応用し、車載占有率は年々新しい段階に入っている。隔離チップのほか、ASICやセンサーも自動車顧客で次々と大きな突破を遂げている。
隔離業界の成長率が高く、自転車の価値が大幅に向上した。隔離チップの主な応用分野は新エネルギー車、光起電力インバータ、データセンター、基地局などの分野に焦点を当て、現在、中国の40億~50億人民元/世界の20億ドル市場は、業界の成長率が高く、同時に単車の価値量から見ると、純電気自動車は燃料/ハイブリッド車に比べて5~6倍の価値量が上昇し、ASICやセンサーも量を放出し始めたことを考慮すると、会社の車載弾性は引き続き大幅に向上する見込みだ。
利益予測と投資提案：当社は20222023/2024の売上高15.43/22.07/30.10億元、yoy+78.98%/43.01%/36.42%を予想しています。帰母純利益は3.54/6.16/10.53億元で、yoy+58.3%/73.8%/71.0%。PE 76.4/44.0/25.7 xに対応しています。「購入」評価を維持します。
リスクの提示：下流の需要は予想に及ばず、会社の製品マトリックスの開拓は予想に及ばない。
