\u3000\u30 Shenzhen Fountain Corporation(000005) 19 North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) )
核心的な観点
北方紅陽子会社は初めてある軍種プロジェクトを落札し、上海ダイヤモンド取引所は利益産業チェーンを回復した。
北方紅陽（ North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) 完全子会社）は5月31日、研究部門と豫西工業グループの支持の下で、会社はある2021年初めにスタートした入札プロジェクトに参加し、最終的に総得点第2位の成績で一挙に落札したと発表した。本プロジェクトは北方紅陽会社が総装備、総調整を担当し、兵器グループ会社が初めてある軍種プロジェクトを落札し、会社が強軍の首責を履行し、転換発展を実現するために堅固な基礎を築いた。会社の特殊装備業務の損失は徐々に改善される見込みで、将来は新しい業績の成長点となる。
上海ダイヤモンド取引所は復市公告を発表し、ダイヤモンド取引に関する業務が順調に効菓的に行われるように、取引所は6月1日から事務を再開し、各業務が順調に行われることを十分に保障した。疫病の影響を受けて、上海ダイヤモンド取引所の4月の輸出額は低く、インドのダイヤモンド輸入データの育成にある程度影響を与え、ダイヤモンドの実際の需要の高い景色を育成する気勢は変わらない。後期には取引機関の操業再開に伴い、ダイヤモンドの生産と販売の両旺を育成することがさらに強化される見通しだ。
育成ダイヤモンド：20192021需要複合成長率107%；2021年の生産量浸透率7%、成長空間が大きい
1）ダイヤモンドの育成は疫病の影響を受けにくい少数の「免疫型」成長コースであり、現在の需要は主に米国にある。育成ダイヤモンドの需要は「低価格、真ダイヤモンド、環境保護性、新消費」などの核心要素に駆動され、20222025年に世界で育成ダイヤモンド原石の需要は143億元から313億元に増加し、複合成長率は35%になると予想されている。中国の一人当たりのダイヤモンド消費量は低く発展が速く、将来は最大の潜在市場の一つになるだろう。
2）インドがダイヤモンド原石を育成する輸入データは基本的に業界の需要を反映することができる：20192021年インドがダイヤモンド原石を育成する年間輸入額CAGR 107%；2022年第1四半期は前年同期比105%増加した。2021年にダイヤモンドを育成する生産量の浸透率は約7%、生産額の浸透率は5%で、将来の成長空間は大きいと試算しています。
中南ダイヤモンド：世界最大の育成ダイヤモンド+工業ダイヤモンドサプライヤーの一つであり、現在著しく過小評価されている。
会社は世界最大のダイヤモンド原石を育成するサプライヤーの一つであり、ダイヤモンド業務を育成するにはプレスによる生産拡大+設備のアップグレード+技術のアップグレードに伴い、迅速な放出が期待されている。会社の世界工業ダイヤモンド市の占有率は第一で、工業ダイヤモンドは後期に下流のハイエンド製造需要の放出量+工業ダイヤモンドの値上げに伴い、会社の業績は持続的に増加する見込みです。
業績の弾力性が大きく、明らかに過小評価されている：会社（1）リスク抵抗能力が強い：国有企業+現金多負債が少ない+技術技術がよく、在庫量プレスが最も多い（工業ダイヤモンドの生産能力が転換できる）；（2）改善空間が大きい：プレス構造改善+業務構造改善（育成ダイヤモンドの純利益の比率が向上する）+技術改善、長期業績の弾力性が大きい。
投資提案：ダイヤモンド+工業ダイヤモンド龍頭、兵器グループ知能弾薬龍頭軍の民品ダブルドライブを育成する
North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) は世界のためにダイヤモンド原石+工業ダイヤモンドの蛇口を育成し、同時に兵器グループの知能弾薬の蛇口、未来の軍品+民品の2輪駆動である。20222024年の純利益は10.6/14.9/20.0億で、前年同期比118%/40%/35%増加し、複合成長率は60%、PE 33/23/17倍になり、「購入」の格付けを維持すると予想されている。
リスクの提示：ダイヤモンドの競争構造と利益の変化、新技術の反復を育成し、軍品は予想に及ばない。
