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6月1日、会社は公告を発表し、中国生物製薬（Sino Biopharmaceutical Limited）は2000万ドルの買収会社の持株革新薬子会社の億一生物が今回発行した普通株式2769132株を投資し、会社と億一生物と「普通株式の買収契約」を締結する予定だ。会社は完全子会社の億帆香港を通じて持株子会社の億一生物に5000万ドルを追加投資し、億一生物の今回の普通株式6922831株を購入し、億一生物と「増資協定」を締結する予定だ。
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中国の生物製薬と再び協力し、億一生物資本構造の最適化が期待されている。今回の億一生物は株式発行を通じて7000万ドルを融資する予定で、その中で中国生物製薬は2000万ドルを投資し、 Yifan Pharmaceutical Co.Ltd(002019) 5000万ドルを増資し、普通株式約970万株を発行し、1株当たり7.2225ドルを発行する。今回の取引が完了すると、中国生物製薬は億一生物株主の一人となり、億一生物の初上場前の後続の合格融資の中で、投資額は1000万ドル以上になることに同意した。億一生物株式の構造も変化し、億帆香港の持株比率は66.49%から66.92%に上昇し、中国生物製薬の持株は2.44%に上昇する。今回の融資金額はすべて Yifan Pharmaceutical Co.Ltd(002019) 借金の返済に使用され、億一生物の資産負債率を下げ、会社の資本構造を最適化し、億一生物の資本力と持続的な発展能力を強化するのに役立つ。これに先立ち、2021年8月に億一生物子会社の上海億一は革新薬F-627の中国国内での商業化権益を中国生物製薬傘下の子会社正大天晴薬業グループ南京順欣に独占許可した。
億一生物革新薬の世界的な承認プロセスは佳音を待っている。最近の億一生物は革新薬の研究で世界的に多くの進展を遂げ、重量ポンド品種のF-627は米国FDAと欧州EMAのBLA申請で受理され、それぞれ技術審査の重要な段階に入った。中国側は、F-627が2022年2月に中国上場申請を受理した。中国とヨーロッパの一部の地域で商業化協力協定に署名し、F-627の将来の国内外の上場普及の基礎を築いた。また、F-652によるACLF中国IND治療申請は2021年に承認され、2022年4月21日までに19例の被験者の入組を完了し、AHとGvHD適応症は米国で展開するIIb臨床試験を予定しており、さらにコミュニケーションを取り、FDAの同意を得た後に起動する。
投資提案
会社の革新薬は世界的に進展しており、疫病の好転を待つとFDAがF-627の承認前に現場で検査を受けることになる。ビタミンB 5シリーズは在庫と返金状況の好転により、会社の業績の著しい成長を牽引する可能性がある。私たちは利益予測を維持します：会社の20222024年の営業収入はそれぞれ58.54/66.49/77.68億元で、前年同期比32.78%/13.58%/16.82%増加しました。上場企業の株主に帰属する純利益はそれぞれ8.90/11.29/14.66億元で、EPSはそれぞれ0.72/0.92/1.19元だった。現在の株価は20222024年のPEに対応してそれぞれ17.5/13.82/10.65である。「購入」評価を維持します。
リスクのヒント
COVID-19疫病リスク、研究開発が予想されていないリスク、原材料価格の変動リスク、国際化経営リスク、のれんの減損リスク、取引事項に不確実性などがある。
