\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 308 Anhui Yingliu Electromechanical Co.Ltd(603308) )
ハイエンドの鋳造龍頭は、10年に1剣を磨く。会社は20年以上鋳造業界に専念し、ハイエンド鋳物業界のトップである。会社は上場後、「産業チェーンの延長、バリューチェーンの延長」という戦略を堅持し、重ポンドは航空宇宙と原子力発電産業に投入され、建設工事と固定資産の総額は2011年の16億元から2021年第3四半期の51億元に急速に上昇し、20182021年の間に会社の研究開発費率は11.5%以上を維持した。現在、会社の航空「両機」の高温合金羽根、機箱、原子力発電設備の原子力発電材料などはすでに顧客認証上の突破を取得している。海外では、すでに羅羅、GEなどの国際的なトップ企業のサプライチェーンシステムに安定して進出しており、中国では、すでに中国の再燃、 Sufa Technology Industry Co.Ltd.Cnnc(000777) などのトップ企業の核心サプライヤーであり、長期的な配置は収穫段階を迎える可能性がある。
下流の多分野の景気共振、「両機」業務の成長が期待できる。海外航空業の回復は期待でき、現在、会社の海外「両機」の機内、羽根業務の注文は旺盛で、今後2年間は高速道路に入る見込みだ。中国の航空業はここ数年来急速に進歩し、主力モデルはすべて定型出産期に入り、「第十四次五カ年計画」期間中に業界は持続的な高増加の態勢を維持する見込みだ。また、同社は国産民間航空羽根事業、大型ガスタービン、宇宙飛行などの分野でも同様に潜在力が大きい。
原子力発電業界の曲がり角が確立し、業績が厚くなる見込みだ。「二重炭素」政策の牽引の下で、原子力発電は安定したクリーンエネルギーとして、確定性の発展機会を迎え、最近新たに6つのユニットを承認し、原子力発電業界は上へ曲がり角を確立する。会社は China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) ステーション建設において核一級資質を備えたサプライヤーであり、同時に持続的に開拓されている使用済み燃料貯蔵材料は、今後3~5年以内に強い成長確実性を備えている。
伝統的な業務は安定した成長を維持している。会社の伝統的な石油天然ガス、工事と鉱山機械設備業務は上場以来ずっと安定を維持しており、主に重点顧客のキャタピラー、久益などの国際大手の需要がずっと安定しているため、経済変動の影響を受けていない。海外経済の回復と原油価格が高位にあることを考慮して、石油とガスの投資は回復する見込みがあり、全体の需要の将来性が良いことを考慮して、会社の伝統的な業務は安定して上昇する見込みです。
利益予測と推定値：会社の下流の高景気は生産能力の利用率を急速に上昇させ、会社はすでに業績の釈放期に入った。私たちは会社の20222024年の純利益はそれぞれ5.3（土地収蔵収益2.1を含む）/5.6/8.2億元で、前年同期比130%/5%/46増加し、現在の市場価値対応PEはそれぞれ19/18/12倍であると予想しています。最初に上書きし、「購入」評価を与えます。
リスク提示：関連プロジェクトの進展が予想できず、国際貿易情勢が悪化し、研究プロジェクトの進展が予想できない
