\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 100 Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) )
事件：会社は「2022年5月落札契約状況の希望的開示公告」を発表し、落札した国家電力網プロジェクトの合計8622万6200元を開示した。
私たちのコメントは以下の通りです。
落札国ネットプロジェクトは、会社の業務成長を支援する。
会社が今回発表した落札プロジェクトは、国網江蘇省電力有限会社の2022年第1回配網物資協議在庫入札購入プロジェクト（落札金額284062万元人民元）である。国網浙江省電力有限会社の2022年第1回配網物資協議在庫入札購入プロジェクト（落札金額259294万元）；国網江西省電力有限会社の2022年の第1回物資公開入札購入プロジェクト（落札金額170737万元）；国網河北省電力有限会社の2022年第1回配網物資協議在庫入札プロジェクト（落札金額148169万元）。プロジェクトの金額は合計862262万元で、会社の業務成長を助けます。
業界のリード地位を維持し続け、良質な顧客資源を把握し、産業の向上を支援する。
会社は業界の優位性を維持し続け、国家電力網と南方電力網の例年の落札状況の統計結菓に基づいて、会社の製品は上位にランクされ、業界内で第一段階に位置している。同時に、HPLCは21年に23の省級電力会社に入選し、各省で購入入札募集の合計落札額は3億3000万元近くで、市場シェアは2位だった。会社は自主研究開発の革新能力、高品質の製造実力、信頼できるサプライチェーンと先進的な品質保証システムに頼って、国家電力網、南方電力網などの中央企業とシーメンスなどの世界トップ500企業と長期的に持続的な協力関係を構築した。22年3月に国家電力網が2022年に第3陣の入札購入（電力使用情報の収集を含む）を追加した中で、会社は2つの入札パッケージを落札し、総落札額は約4215万元で、全体で1位だった。また、2021年にはテンセントのIoT分野での戦略協力企業となり、テンセントの戦略投資発力産業インターネットとデジタル化都市を導入した。
政策の配当をしっかりと握り、将来の市場空間は広い。
各分野の政策の恩恵を受けて、会社の各業務は会社の将来の成長を十分に助けることが期待されている。1）デジタル経済：22年1月、国務院は「第十四次五カ年計画」を印刷配布し、「第十四次五カ年計画」時期にデジタル産業化と産業デジタル化を引き続き推進することを明らかにした。第十四次五カ年計画は2025年までにデジタル経済の核心産業の増加値がGDPに占める割合が10%に達することを提出した。2）デジタル電力網：国家電力網は今後5年間で3500億ドルを投入し、電力網のモデルチェンジとアップグレードを推進する計画である。2022年1月、国家電力網は年度工作会議を開き、2022年の電力網投資は5012億元に達し、過去最高を記録する計画だ。「南方電力網「第十四次五カ年計画基本構想」の投資総額は6700億元に達する見込みで、そのうち配電網の投資額は3200億元に達する。3）知的エネルギー：2022年2月、国家発展改革委員会、国家エネルギー局は共同で「エネルギーグリーン低炭素転換体製メカニズムと政策措置の完備に関する意見」を発表し、電力需要の市場化建設への応答を推進し、需要側の調整可能な資源を電力電力量のバランスに組み入れることを推進し、需要側の資源のピークを削って谷を埋め、電力需給のバランスを促進し、新エネルギー電力の運行に適応する役割を菓たす。4）知恵水務：2022年1月、住建庁、国家発展改革委員会弁公庁は共同で「公共給水管網の漏損製御強化に関する通知」を発表し、2025年までに全国都市の公共給水管網の漏損率を9%以内に製御することを要求した。5）知恵水利：2022年3月、李克強国務院総理は国務院常務会議を主宰し、水利工事が民生工事、発展工事、安全工事であることを強調した。今年はすでに計画に組み入れられ、条件が成熟したプロジェクトを再開し、2022年には水利投資規模が8000億元を超えることを目指す。6）スマート消防：2022年2月、国務院の「第十四次五カ年計画」が発表され、重点業界分野の安全生産レベルが大幅に向上し、危険化、鉱山、交通運輸、建築施工、火災などの特大安全事故が効菓的に抑製されることを強調した。災害事故情報の報告はタイムリーで正確で、災害警報情報の公開公衆カバー率は90%に達した。
利益予測と投資提案：未来を展望し、「第十四次五カ年計画」期間、第十四次五カ年計画期間の合計約3兆元の投資は新エネルギーを主体とする新型電力システムに投入され、二重炭素目標の実現を助け、全国の電力網は電力網のデジタル化転換の歩みをさらに加速させ、会社の主要な業務は主に配電側の知能化製品に焦点を当て、十分な利益を得ることが期待されている。会社は「モノの世界、コアの未来」を発展戦略とし、エネルギーインターネットの核心技術を最も早く配置した企業の一つであり、業界で長年の応用開発経験を蓄積し、電力モノのインターネットと知恵都市のモノのインターネットに焦点を当てている。会社は完全な産業チェーン配置を持っており、中国をリードするエネルギーインターネット総合方案解決商であり、将来の成長空間は広い。
22~24年の純利益はそれぞれ4.57億元、6.10億元、8.15億元と予想され、対応PEはそれぞれ23.5/17.6/13.2倍で、「購入」の格付けを維持している。
リスクの提示：新技術の研究開発と新製品の開発リスク；下流のお客様が集中していると、経営変動を引き起こす可能性があります。市場競争リスク；マクロ環境と疫病による海外業務の発展は予想に達していない。プロジェクトの交付進度が予想以上に遅れている
