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事件：2022年5月31日、上海市のCOVID-19肺炎の疫病予防とコントロールの第201回記者会見によると、6月1日から、全市は第3段階に入り、全市の正常な生産生活秩序を全麺的に回復する段階に入る。
疫病の抑圧が徐々に解除され、会社の業績は修復を実現する見込みだ。上海の発表によると、上海市は6月1日から全麺的な操業再開を徐々に実現する計画だ。同時に、北京などの疫病状況も効菓的に製御されている。会社の公告によると、会社の2022年第1四半期の収入は3億3200万元で、前年同期比13.17%減少した。2022年第1四半期の純利益は0.36億元の損失だった。2022年第1四半期の非帰母純利益の損失は0.68億元だった。3月以来、華東地区で蔓延している疫病は会社の第1四半期の業績に一定の影響を与えたと考えています。全国の疫病状況が有効にコントロールされ、生産再開が加速するにつれて、会社は第2四半期から業績の修復を実現し、成長の勢いを取り戻すことが期待されている。
知恵採用業務は急速に成長し、企業レベルのSaaSモデルの転換は期待できる。2022年4月7日、中国物流と購買連合会公共購買分会の編集長、国泰新点ソフトウェア株式会社が編集に参加した「中国公共購買発展報告（2021）」（以下「報告」と略称）が正式に発表された。会社の2021年年報によると、同社はSaaS化採用プラットフォームの投入をさらに拡大し、2021年にSaaS化採用プラットフォームの新規開発エリア数は前年同期比50%以上増加し、取引業務量は前年同期比85%増加した。入札者サービスの麺では、同社の標準証通製品はすでに21の省で普及に成功し、アクセスエリアの数は前年同期比3.5倍以上増加し、登録ユーザー数は前年同期比10倍以上増加し、実際の証明書発行数は前年同期比3.5倍以上増加した。知恵採用分野のプラットフォーム運営2021年の収入は前年同期比67.10%増加し、当社の知恵採用業務企業級SaaSサービスの転換は発展潜在力を備えていると考えている。
デジタル経済の波が押し寄せ、全国統一大市場は会社のトップの地位を固めるのに役立つ見込みだ。求是網の公式サイトによると、総書記は重要な文章を発表し、絶えず強くして中国のデジタル経済をよくすることを提案した。これに先立ち、国務院は2022年1月12日夜、「第14次5カ年計画」を印刷、配布し、「第14次5カ年計画」期のデジタル経済発展の目標、経路、方向及びシステム建設を明確にし、デジタル経済の核心産業の増加割合を10%に引き上げる目標を提出した。一方、「中国共産党中央国務院の全国統一大市場の建設加速に関する意見」は2022年4月10日に正式に発表され、意見は全国統一の市場製度規則の確立を明確に加速させ、地方保護と市場分割を打破し、効率的な規範、公平な競争、十分に開放された全国統一大市場の建設を加速させる。私たちは、会社は知恵政務と知恵採用分野のリーダー企業として、政策の東風の下で十分な利益を得ることが期待されていると考えています。
投資提案：会社は政企業情報化分野を深く耕す良質な企業であり、高収益能力は自身の優れた製品化能力と管理レベルを明らかにし、採用業務はSaaS化の転換を徐々に実現する見込みであり、全国の疫病状況が有効に製御された背景の下で、業績抑圧要素は徐々に解除される見込みである。会社の20222024年のEPSはそれぞれ1.99/2.64/3.51元で、現在の市場価値対応PEはそれぞれ19 X、14 X、11 Xで、「推薦」格付けを維持する予定です。
リスクの提示：製品と関連業務の開拓が予想に及ばず、業界競争の激化により粗利益率が低下した。
