\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 011 Zhejiang Dun’An Artificial Environment Co.Ltd(002011) )
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6月2日夜、会社は公告を発表し、第8回取締役会を繰り上げて選出し、取締役会は9人の取締役から構成され、その中に独立取締役が3人いる。持株株主 Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) 指名鄧暁博氏、譚建明氏、李剛飛氏、李建軍氏、株主盾安持株指名喩波氏、第7回取締役会指名郁波氏を非独董候補とした。第7回取締役会は劉姝威女史、王暁華先生、邢子文先生を独董候補に指名した。同社の公告によると、2022年度に持株株主との関連取引金額は31億元で、その中でグリコは冷凍部品などの製品を約29億元購入する予定だという。
コメント
1）会社の9人の取締役候補の中に、3人の非独董候補が同時に格力に勤めており、3人の独董候補はいずれも Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) 独董であり、交代後の後ろ盾安と持株株主格力の間の利益協同性がさらに強化され、双方の産業協力と新エネルギー源業務の発展を加速させるのに役立つ。
2）格力の注文サポートの恩恵を受け、盾安冷凍部品の主業は短期的に安定した発展を維持することが期待され、長期的に注文の確定性がさらに強化されている。私たちの試算によると、グリコは22年に29億元の注文を予定しており、2021年に12億1000万元の超過購入に貢献したことに比べて、個別の顧客の注文流出の影響をほぼアイロンがけすることができ、全体的にも少し利得があると予想されています。
3 Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) にとって、シールドアンの買収は上流への配置の重要な一環であり、シールドアンの注文はサプライチェーンの安全と安定を持続的に向上させることができ、グリー上場会社のコスト低下と競争力の向上を実現する可能性が高い。
投資提案
盾安は冷凍部品分野のリーダーであり、業務を高景気の新エネルギー車の熱管理コースを延長した後、2つのチャンスをつかんで未来の発展の新しい成長極を作ることが期待されている。私たちは会社が持株株主との結合を深めた後の産業協同と新しい業務の発展を見ています。私たちの予測会社の22-24年の収入は103.0/15.5/127.9億元で、前年同期比+4.7%/+12.1%/+10.7%だった。帰母純利益は5.06/6.22/7.41億元で、前年同期比+24.8%/+22.9%/+19.3%で、22-24年の18.0 X/14.7 X/12.3 X PEに対応し、「購入」の格付けを維持した。詳しくは、これまでに発表された深さ報告「 Zhejiang Dun’An Artificial Environment Co.Ltd(002011) ：冷凍部品の蛇口、新エネルギー車の熱管理による第2の成長曲線」を参照してください。
リスク提示：新エネルギー自動車政策リスク；新エネルギー熱管理業務の展開は予想に及ばない。新しい技術の反復；市場の推計には主観性がある。株式譲渡の不確実性リスク。
