\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 522 Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) )
推薦ロジック：（1）]2021年に光通信業界は底打ちして反発し、会社の伝統的な業務は曲がり角になった。2021年の中国移動、 China Telecom Corporation Limited(601728) 光ケーブル収集において価格の一斉上昇を実現し、市の占有率は10%+に上昇した。（2）第十四次五カ年計画の下で、海上風力発電設備が秩序正しく推進され、ケーブルコースβ 効菓は著しく、海風の平価プロセスでは価格も毛利も大きな影響を受けない。会社は500 KVケーブル技術でリードしており、先導者として利益を得ている。（3）炭素中和の大きな背景から恩恵を受け、光貯蔵業界の景気度が高い。会社の光貯蔵産業チェーンの一体化程度が高く、21年に例えば東灘の230億の生産額を受注し、22~25年に新エネルギー業務の収入が爆発的な増加を迎えると予想されている。
光通信：二大採集は光ファイバー光ケーブルの当たり年を開き、落札シェアは大幅に向上した。5 G基地局とIDCの建設が盛んになるにつれて、光ファイバケーブルの下流需要が回復した。2021年の中国移動普通光ケーブルの収集量は1億432万芯キロで、前年同期比20.1%増加した。収集平均価格は64.5元/芯キロで、前年同期比57.7%増加し、 Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) 落札シェアは2.2%から12%に上昇した。 China Telecom Corporation Limited(601728) 屋外光ケーブルの収集平均価格は73.5元/芯キロで、前年同期比40%増加し、＊ Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) 落札シェアは市場第一位で、約14%だった。
海洋シリーズ：海上風電装機の需要が急増し、ケーブル海工は著しい利益を得た。各省・市の第14次5カ年計画の秩序ある推進に伴い、海上風力発電設備の規模は引き続き増加している。会社はケーブルの蛇口として、市の占有率は約40%で、長年1位を守ってきた。ケーブル業務の障壁が高く、会社の技術がリードしており、市場で唯一500 KV交直流ケーブルを作った会社であり、先発優勢が明らかである。海工の方麺では、プロジェクトの受け入れ経験が豊富で、生産能力が持続的に拡大し、まず風力発電機の蛇口 Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) と共同で次世代海上風力発電の設置船を構築し、後に風力発電設備の部品をリードする商海力風力発電と次世代の基礎大型施工船を構築し、深遠海市場を早期に配置した。
新エネルギー：光貯蔵ブルーオーシャン市場は広く、下流の注文は徐々に放出されている。炭素中和政策の恩恵を受け、光貯蔵業界は高景気を維持している。光起電力については、第14次5カ年計画期間中、例えば東灘資源が約28億元の光起電力ケーブル、ステント産業規模、27億元のフッ素膜及び164億元のEPC収入を牽引し、合計約230億元の生産額となった。光起電性バックプレート、フッ素膜市場の認可度が高く、 Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) Jinke Property Group Co.Ltd(000656) などのコンポーネントのリーダーと戦略的協力を形成している。エネルギー貯蔵の麺では、会社のエネルギー貯蔵発電所の受け入れ経験が豊富で、2021 H 1までに、中天エネルギー貯蔵科学技術が設計に参加し、入札プロジェクトは累計250 MWhを超えた。通信予備電源の麺では、中国移動、 China Telecom Corporation Limited(601728) 及び中国鉄塔貯蔵リン酸鉄リチウム電池が何度も大シェアで落札された。
利益予測と投資提案。会社の20222024年の帰母純利益はそれぞれ前年同期比207759%、26.92%、16.97%増加する見通しだ。参考業界は会社よりも、2022年に21倍の評価値を与え、目標価格23.2元に対応し、初めてカバーし、「購入」の評価を与えることができる。
