\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 353 Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) )
事件：会社の微信公衆番号によると、6月1日、ジェリーは北米の有名な油服会社とタービン圧裂の一連の車群のリストに署名し、契約金額は2億元を超えた。製品は再び米国のハイエンド市場の認可を得た。
2019年以来、会社の圧裂設備は海外市場を突破し続けている：2019年にジェリーは世界の単機電力が最大のタービン圧裂一式車群の初販売を実現し、2021年にジェリーは北米の顧客とタービン圧裂一式車群の大単2セットを締結し、契約金額は4億元を超えた。21年末、ジェリーは北米のある大手電力サービス業者と大型移動式ガスタービン発電ユニットの販売契約を締結し、契約金額は億元を超えた。現在までに、ジェリータービンの直駆圧裂設備は米国のシェールガス井場で累計4万時間以上完成した。
先進技術は油田開発を支援する：会社のタービン圧裂設備はリード技術を持ち、2014年の研究開発に成功して以来、すでに7年間の現場実践フィードバックに基づいて完成した第5世代の革新とアップグレードを持っている。従来の車群に比べて、同電力の圧裂車群の設備総数量は43%減少することができ、完成車の寿命は3倍増加し、長期的に見ると、メンテナンス支出とサービス会社の投資コストを大幅に下げることができる。私たちは会社が先進的な技術によって業界のアップグレードを加速させることが期待されていると考えています。
米国の油服装備の景気は持続的に回復している。最近、ブレントの油価は100ドル/バレル以上が続いているが、米国の掘削機の数も持続的に上昇し、20年末の244台から先週の727台に徐々に回復している。同時に、北米の主要地域の油井掘削の未完了数は4月に4223口に達し、過去最低の水準を記録し続けている。前向きに、米国の07-08年のシェールオイルガス革命後、米国のオイルガス生産量は急速に上昇し、巨大な圧裂サービス設備の保存量は間もなく交換の大週期に入り、原油価格の回復に伴い、北米のオイルウェア設備も間もなく排出量の交換の段階に入ると予想されている。
利益予測と投資提案
2021年通年の会社の受注額は147.91億元で、前年同期比52%増加し、年末の在庫受注額は89億元で、会社の過去最高を記録した。注文の支持の下で、私たちは会社の20222024年の1株当たり利益をそれぞれ2.22/2.83/3.45元と予測しています。受益業界の景気は回復し、会社の2022年の調整平均市場収益率は22 xPEで、私たちは Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) 2022年22 xPEを与え、目標価格を48.84元引き上げ、購入評価を維持することができる。
リスクのヒント
石油価格の変動リスク、石油会社の資本支出は予想に及ばず、為替レートは不利に変動し、会社の生産能力の放出は緩やかで、海外業務の開拓は予想に及ばず、原材料価格は変動し、新業務の発展は予想に及ばない。
