\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 594 Byd Company Limited(002594) )
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6月2日、 Byd Company Limited(002594) は5月の生産販売速報を発表した。会社の5月の新エネルギー自動車の生産と販売はそれぞれ11.8万台と11.5万台で、本年の新エネルギー自動車の累計生産と販売はそれぞれ51.3と50.7万台で、累計は前年同期比それぞれ347.6%と348.1%増加した。
純電気プラグインの二重線が力を入れ、プラグインモデルの成長が特に明るい。
会社の5月の販売台数は過去最高を記録し、純電気とプラグインモデルの2線力のおかげだ。会社の5月の純電気乗用車の販売台数は5.3万台で、本年の累計販売台数は25.4万台で、累計は前年同期比245.9%増加した。純電動車型に比べて、会社の混合車型の増加はさらに明るい。混合車型の5月の販売台数は6.1万台で、すでに純電動車型の販売台数を超えており、本年の累計販売台数は25万台で、累計は前年同期比582.9%増加した。私たちは、この結菓は消費者が Byd Company Limited(002594) DMI技術に対する認可を表明し、プラグインモデルという強力な成長の勢いが今年下半期に続くことを示していると考えています。
会社の製品力は大幅に向上し、多産品ラインの配置は著しい効菓がある。
ここ数年、会社が発売した製品を見ると、 Byd Company Limited(002594) は製品を作る能力がますます強くなり、その製品は消費者の認可を受ける程度がますます高くなり、多製品ラインの配置効菓が現れた。 Byd Company Limited(002594) 漢家族の5月の販売台数は過去最高を更新し、2.4万台が売れ、単月の販売台数は初めて2万台を突破し、2020年7月の発売以来最高を記録し、その中で漢DMシリーズは前年同期比359%増加した。5月の唐家族の販売台数は0.85万台だった。宋家族の販売台数は3.2万台。秦家族は2.1万台。1万3000台です。駆逐艦は0.46万台。イルカは0.64万台、eシリーズは0.39万台。
2022モデルの唐EVが発売され、24時間で累計1.59万台が売れ、純電気SUVの細分化市場をリードし続けている。
5月20日に Byd Company Limited(002594) が新車種「アザラシ」とその搭載されたCTB電池車体一体化技術を発表したのに続きます。6月1日、2022モデルの唐EVも発売発表され、今回の発表会では、635 KM四駆尊享型の総合補助金の後、33.98万元、730 KM尊享型30.98万元、600 KM尊享型27.98万元の3つの異なる配置車種の販売価格が発表された。新型唐は発売されると消費者の関心を集め、発売から24時間で累計1万5900台が売れ、純電気SUVの細分化市場をリードし続けている。
生産能力の放出は将来可能
会社の今年1-4月の新エネルギー自動車の生産量はそれぞれ9.1万台、8.9万台、10.7万台と10.7万台であるが、実際の注文は生産能力よりはるかに優れているため、3-4月の生産と販売は生産能力に製限され、基本的に変わらない。5月の11万8000台の生産量データから、生産能力のボトルネックが初歩的に緩和されたことがわかり、将来の生産能力のさらなる放出に伴い、会社の生産と販売はさらに急速に増加すると考えられています。
利益予測、評価、評価
私たちは会社の20222024年の売上高はそれぞれ372734499064648661億元で、母の純利益はそれぞれ73.63/12.075180.72億元で、EPSはそれぞれ2.53/4.15/6.21元/株で、3年間のCAGRに対応して約81.05%、PEに対応してそれぞれ119 x/73 x/48 xであると予想しています。支部評価法を採用して、私たちは会社の2022年の合理的な市場価値は997474億元前後で、対応目標価格は369.1元で、現在より大きな向上空間があると考えています。会社の急速な成長の業績と良好な競争力を考慮して、「買い」の格付けを維持します。
リスクの提示：1）新車種の納入が予想されるリスクに及ばない；2）業界競争の激化リスク；3）上流原材料の値上げリスク；4）生産拡大は予想されたリスクに及ばない。
