\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 259 Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) )
事件：2022年06月05日、会社は経営状況の更新を発表し、上海地区での生産経営活動がほぼ正常に回復したと発表した。
上海地区の生産経営活動は基本的に回復し、Q 2と年間収入の増加の導きは変わらない。2022年4月と5月、会社はCRDMO（契約研究、開発と生産）とCTDMO（契約テスト、研究開発と生産）戦略の有効な実施を持続的に強化し、同時に上海地区のCOVID-19肺炎疫病予防とコントロール措置の実行に積極的に協力し、全世界の配置、多地運営と全産業チェーンカバーの優位性を十分に発揮し、業務連続性計画を適時に製定し、効率的に実行する。私たちは会社の2022年第2四半期の収入がこれまで発表された63~65%の成長を実現し、2022年通年で65~70%の収入増加を実現する見込みです。
5つのプレートは絶えず力を入れ、長期的な成長が期待できる。1）化学業務（WuXi Chemistry）：「エンドツーエンド、一体化」CRDMOビジネスモデルの持続的な実現：①小分子薬物発見サービス（R）：先端漏斗持続的なドレインプロジェクトとして、後端の絶えず高い増加に基礎を築いた。②CDMO（技術研究開発と生産）：「追従して分子を獲得する」の進展は順調で、2021年の商業化プロジェクトは42個（前年同期比+50.0%）に達し、新しい生産能力が絶えず放出され、新しい高速成長期を迎えることが期待されている。2）テスト業務（WuXi Testing）：①実験室分析とテストサービス：薬物機械の測定は全面的で、後続は生産能力に従って徐々に生産を開始した後、持続的に高い増加可能性がある；②臨床CROとSMO：SMOの規模優位性は著しく、CDSとの相互導入は新しい増分をもたらすことが期待されている。3）生物学業務（WuXi Biology）：モデルの備蓄が豊富で、実験室の生産能力が絶えず拡大するにつれて、私たちは収入規模がここ数年の急速な成長の勢いを継続することが期待されている。4）細胞と遺伝子治療CTDMO（WuXiATU）：先発優勢は業界の配当を享受し、中国は急速に成長し、海外の疫病が回復した後、急速な成長軌道に戻る見込みである。5）中国新薬研究開発サービス部（WuXi DDSU）：初の販売分割プロジェクトはNDAを申告し、新薬の成功収益を徐々に享受する見込みである。
利益予測と投資提案：会社の2022年の注文が豊富で、商業化プロジェクトが持続的に着地することを考慮して、私たちは20222024年の会社の収入が368.17、440.73と542.83億元で、前年同期比60.75%、19.71%、23.17%増加すると予想して、母の純利益は84.85、98.91と128.92億元で、前年同期比66.46%、16.57%、30.34%増加した。会社が置かれているコースは高景気で、「一体化、エンドツーエンド」戦略は競争障壁を打ち固め、会社の長期的な急速な成長を駆動し、「購入」の格付けを維持することが期待されている。
リスク提示事件：研究報告書に使用される公開資料には、情報の遅延や更新がタイムリーではないリスク、新薬開発への投入が予想できず、核心技術者が流失するリスク、為替レートの変動リスクがある可能性がある。
