\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 259 Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) )
イベント
6月5日、 Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) は経営状況の更新を発表し、現在、上海地区での会社の生産経営活動はほぼ正常に回復し、第2四半期と通年の業績指導は変わらず、第2四半期の業績は予想を超えた。
簡単な評価
上海の再生産は、第2四半期に63~65%の業績を維持し、第2四半期の最新のガイドラインは私たちの前の予想より優れています。6月5日、同社は現在、上海地区での生産経営活動がほぼ正常に回復したと発表した。2022 Q 1上海の突発的な疫病発生後、会社はタイムリーかつ効率的に業務連続性計画を実行し、各基地の持続的な運営を保証した。現在、同社は2022 Q 2の収入が63~65%の成長を実現すると予想し、2022年通年で65~70%の収入成長を実現する目標に自信を持っている。
一体化サービスシステムを絶えず強化し、海外能力の配置を加速させる。会社はCXOプレートの業界トップとして、独特な一体化CRDMOとCTDMO業務モデルを絶えず強化し、それによって注文の効率的な交付を確保し、将来の業績の確定性が強い。また、会社は海外能力の配置を絶えず加速し、国内外の顧客の需要をワンストップで満たすことができ、会社はこれまで7843万株のH株を増発しないことを公告し、純資金の70%を海外業務に使用することを公告した。私たちは主に米国とシンガポールのWuXiChemistry関連業務に資金を募集する予定で、海外業務の配置は絶えず加速している。
業界は景気が高く、注文が豊富で、会社の将来の発展動力は十分です。中国の外医薬研究開発の革新需要は旺盛で、医薬アウトソーシング業界は高景気である。 Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) は国際競争力のあるCXOプレートを備えたプラットフォーム型のトップ企業として、独特な一体化CRDMO業務モデルを備えており、新規署名と手での注文が豊富で、成長の確実性が強い。会社の小分子CDMO（特に製剤、oligoとpeptide業務）、臨床前CROとCGTCDMOプレートの中長期的な高成長潜在力を重点的に見ている。
利益予測と投資提案
私たちは20222024年の帰母純利益は79.69/93.14/17.87億元で、PEに対応してそれぞれ34/29/23倍で、「購入」の格付けを維持すると予想しています。
リスクのヒント
COVID-19感染拡大リスク、注文実行が予期しないリスク、海外監督管理リスク、解禁リスク、核心技術者流失リスク、IP保護リスク、投資リスク、為替変動リスク、原材料値上げリスク、安全生産と環境保護リスク。
