\u3000\u30 Xuchang Ketop Testing Research Institute Co.Ltd(003008) 03 Beijing Compass Technology Development Co.Ltd(300803) )
投資のポイント：
インターネット+証券ライセンスの広い将来性を見てください。2022年4月に会社は正式に承認を得てネット信用証券の株主になり、中国で2番目に証券会社のナンバープレートを持つインターネット企業になる見込みです。金融情報サービス分野で蓄積された顧客資源、トラフィック入口の優位性とマーケティングの優位性に基づいて、伝統的な証券業務とインターネット、ビッグデータなどの新技術、新モデルの深い融合を実現し、顧客サービスチェーンを開通させ、重大な飛躍を完成した。
安定した技術的背景を持つ経営陣は、長期的なメカニズムで人材をロックしています。 Beijing Compass Technology Development Co.Ltd(300803) 実際の支配者、創始者は長年の証券分野の投資経験を持っており、多くの役員の創始者と研究開発チームは清華大学コンピュータ学部を卒業し、証券業界と金融ソフトウェアシステムに対する経験が豊富である。複数の役員が会社の株式を保有し、372人の中間管理職と核心技術中堅に製限株とストックオプション激励計画を実施した。
顧客の株式取引の資金回転率は伝統的な証券会社より高く、差別化競争の優位性を備えている。従来の証券会社の顧客グループに比べて、 Beijing Compass Technology Development Co.Ltd(300803) 既存の顧客グループは証券取引頻度が高い特徴を持っている。従来の証券会社の顧客の株式取引資金回転率の平均値は10倍前後で、 Beijing Compass Technology Development Co.Ltd(300803) 顧客の株式取引資金回転率は30倍以上である。製品の特徴から見ると、証券分析ソフトウェア製品の設計に重点を置いており、顧客層は相対的に小さいが粘性が高く、より的確である。より市場分析に偏り、製品の顧客層は主に純価値の高い個人投資家で、2021年末現在、会社の累計登録ユーザーは1500万人、有料ユーザーは約150万人で、一定の規模とブランドのロイヤルティを持つユーザー層を育成した。
利益予測、評価分析、投資提案：会社の20222024年の親会社に帰属する純利益は3.47/4.77/6.40億元で、前年同期比184.5%/37.6%/34.1%増加する見込みで、EPSに対応するのは0.86/1.18/1.58元で、PEは47.9/34.8/26倍で、初めて「購入」の評価を与えた。
リスクの提示：業務統合が予想に達しず、金融市場が大幅に変動し、会社に大きなリスク事件が発生した。
