\u3000\u30 Guangdong Tengen Industrial Group Co.Ltd(003003) 73 Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) )
会社は楚微40%の株式を買収すると発表し、会社IDMの優位性を強化する。
会社は公告を発表し、会社は2億9500万元の対価で公開抜札方式を通じて中電科四十八が保有する湖南楚マイクロ半導体科学技術有限会社の40%の株式を買収し、会社は自己資金を用いて取引対価を支払う。今回の取引が完了すると、会社は楚微半導体の筆頭株主になります。楚微半導体は8インチ0.25を建設した。μm~0.13μm集積回路セット装備検証プロセスライン。現在、楚マイクロ半導体はすでに8寸線の規模化生産を実現し、月産は1万枚に達し、生産能力は持続的に坂を登っている。会社は楚微半導体への投資を通じて、4/6/8インチシリコンベースの生産ラインの全麺的な配置を実現し、生産能力のボトルネックを突破し、製造技術のレベルを向上させ、IDM一体化の優位性をさらに発揮し、中・ハイエンドの電力デバイスの配置を強化する。私たちは利益予測を引き上げ、会社の20222024年の純利益は11.53/14.04/17.20億元（元の値は10.71/13.12/15.74億元）、EPSに対応するのは2.25/2.74/3.36元で、現在の株価はPEに対応するのは33.8/27.7/22.6倍で、会社に対して「買い」の格付けを維持すると予想しています。
会社は楚微の生産能力拡張を継続的に投入し、IGBTとSiC製品の成長に保障を提供する。
公告によると、同社は引き続き投入し、楚微半導体の2期建設資金を調達し、楚微半導体が遅くとも2024年12月31日までに月産3万枚の8インチシリコンベースチップ生産ラインと月産0.5万枚の6インチ炭化シリコンチップ生産ラインの建設を完了することを確保する。楚微生産能力の拡張は会社のMOSFET、IGBT及びSiCなどの新製品の放射量増加に重要な支持を提供する見込みである。
会社の新製品の販売は急速に増加し、電力のワンストップ供給能力は初歩的に形成された。
会社はダイオード製品のリード地位に立脚し、MOSFET、IGBT、SiC及びGaNなどの先進的な電力半導体に絶えず進出し、電力半導体のワンストップ供給能力を建設している。受益業界の旺盛な需要、2022 Q 1、会社のIGBT、SiC、MOSFETなどの新製品の販売収入は前年同期比100%を超えた。会社は持続的に研究開発に投入され、生産能力の拡張を積極的に行い、新製品の急速な放出量を利用して、ダイオードのリーダーから製品の総合実力をリードする電力IDMメーカーに成長している。
リスクの提示：生産能力の建設は予想に及ばない；業界の需要が下落した。競争が激化し、粗金利が下落した。
