\u3000\u3 Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) 071 Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) )
核心的な観点
工業ダイヤモンドの供給が需要に追いつかず、1台の生産額がドリルを超育成した。フル負荷運転状態では、会社の1台の6麺トッププレスは毎年約500万カラットのダイヤモンド単結晶を生産することができ、または育成ダイヤモンド0.15~0.20万カラットを生産することができる。会社の20212022 Q 1の販売平均価格の試算によると、フル生産状態で会社がダイヤモンド用、工業ダイヤモンド用の6麺トッププレスの1台当たりの月間生産額はそれぞれ9-10、11-13万元である。月毛利益はそれぞれ7.5-8.0、5.0-7.0万元である。
ドリルダウンの顧客構造の改善を育成し、海外販売の割合は69%に上昇した：2022 Q 1、会社がダイヤモンドを育成する前の5大顧客の収入は当期のダイヤモンドを育成する収入の63%を占めている。河南晶拓の占有率は42%（2021）から6%（2022 Q 1）に低下し、下流の顧客の唯一の局麺が改善された。育成ダイヤモンドの海外販売比率は69%に上昇し、同社の海外販売地域は主に中国の香港、インドである。
サプライヤーは新旧を並行して、プレスの供給を保障する：会社の今回の募集プロジェクトは1800台の六麺プレスを追加する予定で、主に鍛造である。φ800型、鋳造φ800型とアップグレードモデルは、生産効率が高く、本体価格は1台あたり約110130万元、6麺トッププレスセット全体の価格は約150170万元です。会社は5つのサプライヤーから毎年7001200台の六麺プレスを購入する予定で、総金額は約7.7~15.6億元です。
投資提案： Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) .SZ）は中国の人工ダイヤモンド分野の後発として、持続的な技術開発を通じて業界の第一段階に入った。会社の三大主要産業は生産と販売が盛んで、生産能力の配置を増やして業界の高成長配当を享受しており、業績は持続的に急速に向上する見込みで、会社は20222024年にそれぞれ母に帰属する純利益4.96/7.44/10.00億元を実現する見込みで、現在のPE推定値に対応してそれぞれ36 x/24 x/18 xで、「購入」の格付けを与える。
リスクの提示：会社の生産能力の投入は予想に及ばず、業界の競争は激化し、下流の需要は予想に及ばない。
