\u3000\u30 Shenzhen Fountain Corporation(000005) 19 North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) )
業績の簡単な評価
会社は6.6公告し、会社の副理事長、総経理の寇軍強（2020年12月に招聘）は個人の仕事の変動で辞任を申請した。辞任後、コーツは会社や子会社でいかなる職務も担当しない。5.20子会社の北方紅陽は尹強を副社長として招聘した。
経営分析
国有企業改革の3年間の行動は決戦の肝心な段階に入った。2022年は「国有企業改革三年行動」が収監される年であり、5.27国家資本委員会は「中央企業持株上場会社の品質向上活動案」を発表した。 North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) ホールディング株主は豫西工業グループ、最終支配人は兵器工業グループであり、6.1兵器工業グループは改革三年行動特別テーマ会を開き、各級の子会社の個性化改革の実施を明確に持続的に推進し、会社は国有企業の改革を受益し、活力をさらに引き出し、能力を強化し、経営効率を高めることが期待されている。
ダイヤモンドを育成して浸透を加速させ、「免疫」属性が強い。消費者の受け入れ度と認知度が向上し、海外需要が引き続き旺盛で、中国需要が徐々に開放され、米国の21年の育成ドリルの婚約指輪市場での浸透率は28.4%（+9.7 PCT）に上昇し、1-4 M 22インドのブランク輸入、裸ドリル輸出はそれぞれ85.9%、73.2%増加した。供給端の中国は河南省に集中し、全体的に疫病の影響を受けていない。
工業ダイヤモンドの景気が回復し、供給不足を背景に価格が上昇した。ダイヤモンドを育成して生産を拡大して生産能力を移転します+下流の光伏の需要は急速に増加して、工業のダイヤモンドは供給が需要に追いつかないことが現れて、21年来平均して四半期ごとに値上がりして、毎回上昇幅は5%-10%で、粗金利のレベルは明らかに上昇して、現在高い位置にあります。
工業ダイヤモンド+育成ダイヤモンドの二重リード、規模/プレス保有量/技術/技術/研究開発能力/資金力はすべて業界のリード地位にある。会社の工業ダイヤモンドの年間販売量は60億カラット+（50%は光伏晶シリコン切断に用いられる）、世界市場の占有率は第一で、17年に先進軍カラット級ダイヤモンドアクセサリー市場を率い、3カラット以上の高品質育成ダイヤモンドを大量に供給でき、豊富な資金実力が生産能力を保障し、22年にプロジェクトを拡大し（総投資額は11.5億元）河南省の「982」プロジェクトに入選した。自動車と部品は21年に黒字に転じ、特殊装備は徐々に改善され、22年に傘下の北方紅陽が初めてある軍種製品を落札した。
投資提案
超硬材料の蛇口+知能弾薬は中国がリードしており、22年の生産能力の持続的な拡張+ドリル良品率の向上による構造的な値上げ+工業ドリルの値上げによる業績の弾力性の強化により、業績は引き続き高い増加が期待されている。私たちは22-24年の純利益は10.05142818.58億元で、3年のCAGRは36%で、22年のPE 36倍に対応して、「購入」の格付けを維持すると予想しています。
リスクのヒント
ドリル価格の下落/需要は予想外、軍需産業/自動車業務の改善は予想外
