\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 169 Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) )
「極客」組織遺伝子は、会社がより成熟した製品システムを迅速に構築するのを支援します。1）研究開発端：ソフトウェアとハードウェアの結合能力は卓越しており、会社は極客遺伝子の優位性を持続的に発揮し、LDSSLAM領域の蓄積を絶えず深め、AIなどの最先端技術の持続的な革新を探索し、「天賦+努力」によって研究開発の実力を絶えず強化している。2）生産端：安定した軽資産代行モデルを維持し、主な精力は製品開発に焦点を当てている。3）製品端：製品行列が豊富で、新しいリズムが安定しており、新製品の競争力は侮れない。
グローバルな視野で、グローバル市場システムを積極的に改善する。1）海外市場：オフライン自営ルートの建設を徐々に強化し、より効率的に管理し市場を開拓する；現地化運営チームを構築し、中国人の次線+現地人材の下で優位性を補完し、協同優位性を十分に発揮する。2）国内販売市場：ルートの軽資産化、オンラインを主とする；マーケティング思考の転換、積極的に流量の代弁を試み、革新的なマーケティングを重ねている。
未来に目を向けて、会社の4つの成長論理を把握します。1）海運圧力の限界改善は積極的な信号を放出し、海外業務の開拓または輸送圧力の緩和によって利益を得る。2）マーケティング投入のプラスコード最適化市場システムは、会社の総合実力がより均衡し、2022 Q 1の販売表現が優れており、マーケティング投入はすでに徐々に実行され始めており、将来的には業績の成長をさらに促進することが期待されている。3）2022 Q 1新品の製品力は優秀で、前売り状況は楽観的である。国内外の4つの新製品はそれぞれハイエンドの上探+大衆の下探で、さらに世界の中・ハイエンド市場のシェアを占めている。4）ビジネス市場を展望的に配置し、技術+C端ブランドの優位性は会社の新しい成長曲線の開拓を助けることが期待されている。
マーケティング能力+製品の新推進、海運圧力の限界改善は会社の業績の再成長を支援する。私たちは、会社の20222024年の純利益は17.54/22.87/27.10億元で、EPSに対応するのは26.26/34.23/40.57元で、現在の株価はPEに対応するのは27.02/20.73/17.49倍で、「買い」の格付けを維持すると予想しています。
リスク提示：海運輸送力の緊張、原材料価格の上昇、COVID-19疫病の繰り返し、クリーン電気製品類の市場競争、研究開発成菓の予想外など。
