\u3000\u30 Shaanxi Zhongtian Rocket Technology Co.Ltd(003009) 96 Pansoft Company Limitid(300996) )
会社は大手グループ企業管理情報化総合方案プロバイダであり、持続的に急速に成長している。
会社は2001年に設立され、主な顧客は Petrochina Company Limited(601857) China Petroleum & Chemical Corporation(600028) 、中国海油、国家管網、 China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) の5大中央企業戦略顧客を含み、大手グループ企業の中で模範効菓が著しい。20172021年、営業収入CAGRは20.40%、非帰母純利益CAGRを引くと34.44%だった。2021年、会社の営業収入は5億8200万元で、前年同期比37.86%増加した。非帰母純利益1億2600万元の控除を実現し、前年同期比59.58%増加した。2021年9月、会社は「2021年製限株激励計画（草案）」を発表し、授与価格は18.24元/株で、初めて一部の審査目標を授与し、20212023年の営業収入目標の成長率はそれぞれ40%、80%、120%だった。
ソフトウェアと情報技術サービス業の市場は絶えず拡大し、中央企業と国有企業はデジタル化の転換をリードしている。
ソフトウェアと情報技術サービス業は国民経済と社会発展の基礎性、支柱性産業である。工信部のデータによると、この業界の20142021年の収入の複合成長率は14.41%だった。2021年、情報技術サービスの収入は60312億元で、前年同期比20.0%増加し、ソフトウェア製品の収入は24433億元で、前年同期比12.3%増加した。2022年3月、国家資本委員会は「中央企業の世界一流の財務管理システムの建設加速に関する指導意見」を発表し、財務管理の情報化からデジタル化、知能化への転換を推進し、資金管理を強化し、司庫管理システムの実施を加速させると指摘した。
製品の自己研究と多業界の開拓は持続的に核心競争力を構築し、核心製品は自主的に製御できる。
1）自己研究製品の中国トップ：会社の製品は主にグループ管理に向けた製品、XBRL応用製品とOSPクラウド開発プラットフォームなどを含み、XBRLデータ応用、不動産業界財務共有サービスなどの特定の業務分野で大きな差別化競争優位を構築する。2）多業界の発展：会社は主に石油石化業界と建築業界にサービスし、金融、石炭電力などの業界の顧客を徐々に開拓する。2018年、会社は China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) の開拓に成功し、模範効菓は業務の持続的な拡張を牽引する。3）自主的にコントロールできる：「普聯集中財務管理システムソフトウェアV 9.0」、「人的資本管理システムV 3.0」などのソフトウェア製品は華為雲コン鵬クラウドサービス相互互換性テスト認証に成功し、情報セキュリティ要求に符合する。
利益予測と投資提案
会社は石油業界の経営管理、生産管理分野の業務を積極的に開拓し、建築業界に向けてデジタル建築製品の研究開発を加速的に推進し、大手グループ企業の需要と信創基準に符合するERPソフトウェア製品を研究開発し、成長空間が広い。予測会社の20222024年の営業収入は8.02、10.82、14.17億元で、帰母純利益は1.95、2.72、3.74億元で、EPSは1.39、1.93、2.65元/株で、PEに対応するのは16.80、12.06、8.77倍である。現在、会社の業務は急速に成長し、上場以来PETTMは主に20~70倍の間で運行され、2022年に30倍の目標PEを与え、対応目標価格は41.70元である。初めて推薦し、「購入」の格付けを与える。
リスクのヒント
COVID-19肺炎の疫病は繰り返します。お客様が集中しています。業績の季節的な変動；市場競争が激化する。
